Що таке пай
Коли ви вкладаєте гроші в ПІФ, ви купуєте паї (долі) цього фонду. Пайовий інвестиційний фонд - це все цінні папери, куплені на засоби його пайовиків, і залишки грошових коштів, які ще не витрачені на покупку цінних паперів. Цінні папери і гроші складають портфель фонду. Як інвестор ви отримуєте частку (пай) цього портфеля, його зріз, мініатюрну версію. Наприклад, купуючи пай індексного фонду, що копіює індекс РТС, ви за ціну декількох акцій отримаєте акції 50 компаній - точніше за частку акцій, але від всіх 50-ти.
Як формується ціна паю
Cовокупная грошова оцінка Піфа називається вартістю чистих активів (СЧА) цього фонду. ПІФ ділиться на паї, і ціна одного паю рівна СЧА поділеною на кількість паїв.
Наприклад, ПІФ складається з акцій і облігацій на суму 90 мілл. крб. Також в нього входять невитрачені на покупку цінних паперів грошові кошти у розмірі 10 мілл. крб. В цьому випадку СЧА цього Піфа буде рівна 90 + 10 = 100 мілл. крб. Якщо цей ПІФ на даний момент поділений на 20 тис. паїв, то ціна одного паю рівна 100 мілл. руб./ 20 тис. паїв = 5.000 крб. Якщо буде проданий ще один пай за 5.000 руб, то СЧА збільшиться на 5.000 крб. і кількість паїв збільшиться на один. Вартість паю тоді буде рівна 100.005.000 / 20.001 = 5.000 крб., тобто не зміниться. Також ціна паю не зміниться якщо паї погашатимуться (продаватися), оскільки знову мінятиметься і чисельник і знаменник дроби.
Ціна паю міняється тільки тоді, коли міняється ціна акцій і облігацій, що входять в ПІФ. Припустимо, в нашому прикладі ціна деяких цінних паперів виросла і вартість чистих активів всього Піфа стала рівна 120 мілл. крб. Тоді ціна паю стала рівна 120 мілл. / 20 тис паїв = 6.000 крб. І СЧА і ціна паю виросли на 20%. Тепер якщо ви погасите свій пай (повернете гроші з Піфа), то ви повернете свої 5.000 крб., витрачені на покупку паю, і отримаєте прибуток у розмірі 1.000 крб.
Взаємодія учасників роботи Піфа
В роботі Піфа можна виділити наступні види діяльності:
- управління активами Піфа (покупка і продаж цінних паперів);
- зберігання активів Піфа (зберігання цінних паперів і інформації про цінні папери, якщо вони не мають паперової форми);
- облік долий пайовиків (відстежування, кому скільки паїв належить).
Розподіляються ролі таким чином:
- Володіють активами Піфа - пайовики.
- Управляє активами Піфа - компанія, що управляє.
- Зберігає активи Піфа - спецдепозитарій.
- Реєструє і веде облік паїв - реєстратор, чию роль часто виконує спецдепозитарій.
Статті по темі
Сторінок: 1 2
0 Відгуків на “Як працює ПІФ”
Залишити відгук