Вартість чистих активів - це різниця між активами і пасивами фонду. Активи фонду - це майно (цінні папери, депозити, грошові кошти, дебіторська заборгованість і ін.), а пасиви - кредиторська заборгованість і резерви майбутніх витрат і платежів.
Якщо ринкова вартість цінних паперів у складі активів фонду росте, то росте і вартість паю, і навпаки, якщо ринкова вартість цінних паперів у складі активів фонду падає, то падає і вартість паю.
Вартість чистих активів фонду змінюється і за рахунок покупки або продажу паїв пайовиками, проте це не впливає на ціну паю (оскільки змінюється кількість паїв фонду).
6. Як працює пайовий фонд. Контроль за діяльністю компанії, що управляє.
Як відмічено в першому розділі, пайовий фонд не є юридичною особою, а її майном розпоряджається компанія, що управляє.
Діяльність же компанії, що управляє, строго регулюється і контролюється.
По-перше, компанія, що управляє, може управляти пайовим фондом тільки на підставі ліцензії на здійснення діяльності по управлінню інвестиційними фондами, пайовими інвестиційними фондами і недержавними пенсійними фондами, виданою Федеральною комісією з ринку цінних паперів (ФКЦБ).
компанія, що Управляє, може суміщати діяльність по управлінню пайовими фондами тільки з діяльністю по довірчому управлінню цінними паперами, управлінню пенсійними резервами недержавних пенсійних фондів і управлінню страховими резервами страхових компаній.
Щоб компанія, що управляє, не могла зловживати засобами інвесторів, придумано розділення управління засобами від їх зберігання. Зберігаються засоби пайовиків в іншій організації - спеціалізованому депозитарії, який не тільки зберігає їх, але і контролює законність операцій з цими засобами.
Це називається принципом відособлення майна, що становить пайовий інвестиційний фонд від майна компанії, що самої управляє.
Для розрахунків по операціях, пов’язаних з довірчим управлінням пайовим інвестиційним фондом, відкривається окремий банківський рахунок (рахунки), а для обліку прав на цінні папери, складові пайовий інвестиційний фонд, - окремі рахунки депо в спеціалізованому депозитарії.
Спеціалізований депозитарій - організація, яка веде зберігання і облік прав на цінні папери, складові пайовий фонд.
Спеціалізований депозитарій не має права користуватися і розпоряджатися майном, складовим пайовий інвестиційний фонд, - він зобов’язаний здійснювати контроль за дотриманням компанією, що управляє, цього пайового інвестиційного фонду нормативних правових актів і правил довірчого управління пайовим інвестиційним фондом.
Спеціалізований депозитарій стежить за тим, куди компанія, що управляє, направляє засоби пайовиків, - в цілях дотримання вимог до складу і структури активів пайового інвестиційного фонду згідно інвестиційної декларації фонду.
0 Відгуків на “Все що потрібно знати інвесторові про пайові інвестиційні фонди”
Залишити відгук