Ще пару років назад мало хто уявляв собі, що таке ПІФ, а сьогодні все більше число росіян вкладають вільні засоби до пайових інвестиційних фондів. За деякими даними, клієнтами Піфов вже стало більше 218 тис. чоловік, а паї фондів вже можна придбати більш ніж в 250 містах. Як повідомляє Investfunds.ru, з початку року у відкриті Піфи було вкладено 34,38 млрд. крб. Причому тільки за жовтень вони зібрали 2,2 млрд. крб. А сумарна вартість чистих активів всіх пайових фондів складає більше 371 млрд. крб.
«Галузь колективних інвестицій - одна з тих, що найдинамічніший розвиваються в Росії. Позитивна динаміка показників діяльності ринку Піфов говорить про те, що потенціал розвитку ще достатньо великий», - повідомив «НГ» менеджер проектів УК «Солід Менеджмент» Андрій Федоров. На думку експертів УК «Метрополь», помітне збільшення інтересу приватних інвесторів до Піфам цього року відбулося унаслідок двох причин. «Перше - це вражаюче зростання російського ринку цінних паперів в 2005 році, зростання індексу РТС склав близько 80% річних. Друге - це відсутність реального альтернативного способу отримання потенційна високих доходів», - вважає начальник клієнтського відділу УК «Метрополь» Фарід Юнісов. За його словами, вагоміший дохід в минулому році могли принести тільки інвестиції в нерухомість, але від приватних інвесторів в цьому випадку потрібні високі первинні капіталовкладення. Зате покупка паю відкритого Піфа доступна багатьом. «Зараз інвестиційний поріг для вступу до пайових фондів достатньо низький, що дозволяє найширшому громадянству вкласти свої гроші до пайових фондів», - уточнює Фарід Юнісов. «Фонди багатьох УК дозволяють інвестувати засоби, починаючи з маленьких сум, - додає Андрій Федоров.
Наприклад, «Солід-інвест» (ОПІФ акцій) має вхідний квиток 1000 крб., а в Оїпіфе «Солид-індекс ММВБ» мінімальна сума інвестицій - 10 тис. крб., і надалі можливо доїнвестіровать від 1000 крб.». Такий же інвестиційний поріг (10 тис. крб.) і для вступу до пайових фондів УК «Метрополь».
Експерти УК «Трійка Діалог» переконані, що інтерес до пайових фондів буде рости і далі. «За 10 років роботи нашої компанії, що управляє, на ринку траплялася не одна корекція, проте черг з охочих реалізувати свої паї ми не бачили», - повідомив «НГ» віце-президент УК «Трійка Діалог» Андрій Звездочкин. За його даними, Піфи користуються найбільшою популярністю у жителів мегаполісів. «За нашими оцінками, 80% з тих, хто тримає свої засоби у фондах, це чоловіки з вищою освітою або двома вищими утвореннями, відносно високим рівнем доходів і професійним статусом. Ці люди повністю віддають собі звіт про ризики, пов’язані з інвестиціями, і усвідомлено управляють своїми активами», - уточнює він.
Переваги колективного інвестування очевидні. Адже ПІФ - це свого роду «грошовий мішок», який об’єднує засобу окремих громадян і юридичних осіб. Цими засобами управляють професійна компанія, що управляє, яка пропонує клієнтам одну або декілька інвестиційних стратегій. Зрозуміло, що у фонду, що розпоряджається засобами багатьох пайовиків як єдиним капіталом, значно більше можливостей для інвестування, чим у окремого вкладника. Ще один плюс - на Піфи розповсюджується пільгова система оподаткування. Згідно чинному законодавству, пайові фонди не платять податок на прибуток, а оподаткуванню підлягає тільки дохід, отриманий власниками інвестиційних паїв при їх реалізації.
Що ж до захищеності приватних інвесторів, то, за словами експертів, Піфи - одні з найнадійніших структур на російському фінансовому ринку. «Схема роботи пайових інвестиційних фондів будується так, що на сьогоднішній день це найбільш ефективний спосіб мінімізації ризиків середніх і дрібних приватних інвесторів. Регулювання і контроль діяльності Піфов з боку ФСФР, спеціального депозитарію і реєстратора, настільки ефективні, що використання механізму ПІФ як обман або відбір грошових коштів у населення зведене до нуля», - вважає Андрій Федоров. Компанії, що до того ж управляють, зобов’язані публікувати дані про вартість чистих активів, балансі майна фонду і іншу фінансову звітність.
«Гріш приватних інвесторів пайових фондів досить добре захищені російським законодавством від недобросовісних дій співробітників компаній», що управляють, - переконаний Фарід Юнісов. Інша справа - ринкові ризики. Їх приватні інвестори несуть повною мірою. Андрій Федоров виділяє дві категорії ризиків для пайовиків. З одного боку - загальноекономічні, такі, що впливають на будь-які інвестиції в Росії: інфляція, зниження цін на нафту і т.д. З іншого боку, ринкові ризики - адже вартість цінних паперів має властивість не тільки рости, але і падати, що може негативно відбитися на сумі первинних інвестицій пайовика.
«Кожен пайовик винен сам визначити співвідношення ризику і прибутковості для себе. Російські компанії пропонують великий асортимент цього співвідношення», - уточнює він. Про це ж говорять і експерти УК «Метрополь». «Мабуть, єдиним серйозним ризиком для приватних інвесторів пайових фондів є ринковий ризик, тобто ризик падіння вартості куплених паїв із-за загального падіння цін на акції на біржі», - говорить Фарід Юнісов. Втім, і ці ризики, за його словами, можна мінімізувати. «У моменти невизначеності на ринку цінних паперів і значних коливань цін на акції приватні інвестори можуть понизити ринкові ризики шляхом покупки паїв фондів змішаних інвестицій», - радить новачкам Фарід Юнісов. Специфіка фондів змішаних інвестицій дозволяє їм перекладати засоби з акцій в облігації при початку сильного падіння цін на акції і назад - при відновленні зростання цін на акції.
Правда, купуючи пай фонду, не варто розраховувати на те, що відразу станеш мільйонером. Компанія, що «управляє, не гарантує прибутковість інвестицій, але зобов’язується докладати максимальні зусилля для забезпечення стабільного зростання вартості інвестиційних паїв», - помічає Андрій Федоров. Успішність роботи фонду залежить від того, наскільки вдалими виявляться вкладення в цінні папери. Тому перш за все варто подумати не про те, як вмить розбагатіти, а про те - скільки ви готові програти без збитку для сімейного бюджету.