Ілюстрація: http://www.sxc.hu/
Які інвестиційні фонди існують в Україні? Який фонд вибрати інвесторові? З’ясовував «Простобанк Консалтинг».
Інститути сумісного інвестування в Україні по своїй організаційно-правовій формі можуть бути корпоративними і пайовими. Корпоративні і пайові інвестиційні фонди, у свою чергу, бувають відкритого, закритого і інтервального типів залежно від порядку здійснення діяльності. Відкриті і інтервальні інвестиційні фонди можуть бути терміновими або безстроковими залежно від терміну, на який вони створюються. Закриті підрозділяються на диверсифіковані і недиверсифіковані. Недиверсифіковані інвестиційні фонди, у свою чергу, можуть бути венчурними і невенчурними.
Як розібратися в такій різноманітності інвесторові і, головне, який інвестиційний фонд віддати перевазі? Спробуємо відповісти на ці питання.
Переваги відкритих інвестиційних пайових фондів :
- невисокий ризик (законодавством встановлені жорсткі вимоги до структури активів і обмеження по об’єктах інвестування);
- можливість викупу цінних паперів у будь-який момент;
- як правило, невисокий розмір винагороди КУА;
- невисока номінальна вартість інвестсертіфікатов (хоча іноді встановлюється мінімальна кількість сертифікатів для інвестування.
Недоліки відкритих інвестиційних пайових фондів:
- невисока прибутковість в порівнянні з іншими типами інвестфондів;
- обмежене звернення цінних паперів відкритих інвестфондів.
Достоїнства інтервальних інвестиційних пайових фондів:
- невисокий ризик (згідно законодавству, можуть бути тільки диверсифікованими);
- прибутковість декілька вище, ніж у відкритих інвестфондах;
- законодавчо не обмежене звернення цінних паперів таких інвестфондів.
Недоліки інтервальних інвестиційних пайових фондів:
- можливість викупу цінних паперів надається тільки в строго певні дні, саме цей день може випасти в розпал кризи;
- раніше акумулювали приватизаційні сертифікати і створювалися саме для цих цілей, зараз не настільки цікаві для інвесторів.
Переваги закритих інвестиційних пайових фондів:
- найвища прибутковість в порівнянні з іншими типами інвестфондів;
- вільне звернення цінних паперів на ринку.
Недоліки закритих інвестиційних пайових фондів:
- найвищі ризики (закриті інвестфонди, як правило, є недиверсифікованими);
- викуп цінних паперів фондом проводиться тільки після закінчення терміну його дії;
- виплачувані в кінці терміну дивіденди можуть не догнати за інфляцією;
- номінальна вартість цінних паперів вища, ніж в інвестфондах інших типів;