Всі обіцяють прибуток інвестицій вкладників за рахунок будівництва і продажу об’єктів нерухомості. Спробуємо розібратися, наскільки виправдані сьогодні такі вкладення.
У очах рядового українця Інвестиції в нерухомість як і раніше залишається найбільш надійним і ліквідним вкладенням вільних засобів, не дивлячись на те, що зростання цін на квартири в столиці і крупних містах фактично зійшло нанівець. “Вважаємо, що восени ринок нерухомості пожвавиться, - говорить Володимир Коломейко, експерт агентства “Планета Оболонь”. Але яких-небудь істотних цінових коливань не відбудеться”. Погоджується з даною думкою Віталій Годун, начальник відділу роздрібних іпотечних продуктів “Укргазбанка”: “Найближчим часом ми побачимо традиційне сезонне пожвавлення на ринку нерухомості, а також в сегменті іпотечних кредитів. Але я б не сказав, що будуть кардинальні зміни”.
Про те, що ситуація з іпотечними кредитами не покращала, свідчать і дані Української національної іпотечної асоціації, згідно яким темпи зростання іпотечного портфеля банків в другому кварталі 2008 року знизилися до 6,6%. На допомогу приватним інвесторам, що не мають в своєму розпорядженні суми для придбання цілої квартири або котеджу, приходять фонди операцій з нерухомістю. Дані організації діють за таким же принципом, що і інвестиційні фонди, але вкладають засоби не в акції різних компаній, про які рядові інвестори найчастіше не мають ніякого уявлення, а в будівництво або експлуатацію конкретних об’єктів нерухомості.
Як це працює?
Основна діяльність фондів операцій з нерухомістю - фінансування споруди конкретних об’єктів нерухомості. Кожен фонд вибирає свою стратегію інвестування і будує свій об’єкт. Таким чином, фонди операцій з нерухомістю є чимось середнім між класичним інвестиційним фондом і фондом фінансування будівництва, завдання якого - фінансування споруди об’єктів, власниками яких згодом стануть вкладники. У випадку з вкладенням засобів до фонду операцій з нерухомістю, вкладник не претендує на володіння побудованими об’єктами, він лише набуває сертифікатів фонду, які після продажу побудованої будівлі фонд викупляє вже за підвищеною вартістю.
Технічно механізм інвестування виглядає таким чином: вкладник набуває певної кількості інвестиційних сертифікатів фонду за номінальною ціною в період їх первинного розміщення. На виручені гроші фонд набуває або орендує земельна ділянка, укладає договір з будівельною організацією і контролює споруду об’єкту. Зазвичай терміни інвестування складають від 1,5 до 3 років. Після того, як об’єкт побудований, він продається, а прибуток від продажу відбивається на вартості сертифікату, яка зростає. Розрахунок з приватними інвесторами виглядає як викуп фондом сертифікатів, що подорожчали. При цьому фонд заробляє на комісійних зборах, які вносять приватні інвестори на етапі покупки або продажу своїх сертифікатів.
Максимальний розмір винагороди фонду теоретично не обмежений. Але дана цифра обов’язково повинна бути вказана в договорі інвестування, який підписують обидві сторони. На сьогоднішній день вітчизняні фонди беруть за свої послуги від 1 до 3% річних від розміщеної вкладником суми. Мінімальна сума інвестицій до таких фондів доступна практично кожному. Наприклад, номінал сертифікатів фонду Мастер Фінанс складає всього 50 гривень. У цьому і полягає головне переваги такого способу інвестування. Адже багатьом приходила в голову ідея, своїми силами побудувати будинок де-небудь в престижному місці, а потім продати його, отримавши хороший прибуток. Як правило, такі ідеї розбиваються об відсутність необхідної суми і досвіду в будівництві. По суті, фонди операцій з нерухомістю дозволяють своїм вкладникам брати участь в подібному заході, вклавши навіть невелику суму, і отримувати прибуток пропорційно своїм вкладенням.