Семиступінчаста стратегія відбору Піфов, перш за все, дозволяє нам відкинути ті фонди, які не заслуговують ніякої уваги. Ну, а для того, щоб знайти дійсно кращі Піфи, я рекомендую скористатися точнішими критеріями, такими, як показники коефіцієнтів Шарпа, Альфи і Бети. Але, на жаль, самостійно провести розрахунки дуже важко, адже для цього потрібні додаткове програмне забезпечення, інформація і час. При цьому Ви завжди зможете знайти на нашому сайті www.rich4you.com інформацію про фонди, що є чемпіонами в своїх типах і категоріях.

Використовуючи три основних, один вимушений і три допоміжні критерії, ми з Вами відберемо пайові інвестиційні фонди для подальшого інвестування.

Перший основний критерій відбору

Вибираючи фонд, необхідно враховувати його категорію і тип. Тобто якщо ми збираємося інвестувати до відкритого облігаційного пайового інвестиційного фонду, то нам не можна розглядати його з фондами інших типів і категорій.

Як ми вже з’ясували, в розрахунок варто брати тільки ті фонди, які існують більше 3 років на ринку колективних інвестицій Росії. Впродовж всієї книги ми переважно аналізували роботу відкритих пайових інвестиційних фондів акцій. Тому відбір фондів ми проведемо саме в цій категорії. На сьогоднішній день існує 10 відкритих фондів акцій, що пропрацювали більше 3 років. Решта всіх відкритих фондів акцій поки що не потрапляє під даний критерій і тому надалі розглядатися не будуть.

Другий основний критерій відбору

На даному етапі нашого викладу ми залишимо тільки ті фонди, які входили в першу п’ятірку фондів, що показали кращі результати по прибутковості хоч би один раз за останні 1, 2 і 3 року. Але, як я вже писав раніше, через декілька років має сенс розглядати 1-, 2-, 3- і 5-річний відрізки часу. Таких фондів 6 з 10, тобто що 4 залишилися наш подальший відбір не пройшли. Це фонди «Петро Столипін», «Паллада КБ», «Монтес Аурі ДВІ» і «Ермак ФКИ».

Поставимо бали кращим фондам за кожне «призове» місце в першій п’ятірці на будь-якому відрізку часу: 5 балів - за перше місце, 4 - за друге, 3 - за третє, 2 - за четверте і, відповідно, 1 бал - за п’яте місце в рейтингу прибутковості.

Підсумовуючи бали, ми отримуємо своєрідний рейтинг прибутковості за різні періоди часу. Для подальших розрахунків нам необхідно перейти до наступного основного критерію - коефіцієнта прибутковості/ризику.

Третій основний критерій відбору

Як ми пам’ятаємо, критерій на основі коефіцієнта прибутковості і ризику відбирає фонди набагато ефективніше, ніж просто відбір на базі прибутковості. У список лідерів по критерію прибутковості/ризику не проходить фонд «Піоглобал ФА». Зате в списку буде фонд «Паллада КБ», який, як ми пам’ятаємо, не пройшов наш відбір по попередньому критерію, і тому в нашому рейтингу він знаходиться чисто формально. Так само, як і у попередньому випадку, ми проставляємо бали за різні проміжки часу по тій же системі.

Давайте об’єднаємо бали по двох останніх критеріях і виведемо загальний рейтинг. Як ми бачимо в табл. 29, трійку лідерів складають фонди: «Базовий», «Перспектива» і «Солід-інвест», що набрали найбільший результат. Саме ці фонди, на мій погляд, є кращими в даній категорії для інвестування на момент розрахунку. Як Ви розумієте, через декілька місяців ситуація може змінитися, і в цю трійку потрапить хтось інший.

З часом кількість фондів, що подолали 3-річний бар’єр свого існування, дуже сильно виросте. І, природно, список фондів, що пройшли основні критерії, теж збільшиться. У нас немає мети відібрати саме три фонди, згодом таких фондів може бути 5, а то і 7. Правда, в даному випадку лідерство перших трьох фондів виглядає достатньо вагомо.

Вимушений критерій відбору

Вимушеним він є тільки для людей з малими інвестиційними можливостями. Річ у тому, що вимушений критерій - це обмеження,

встановлене компанією, що управляє, у вигляді мінімальної суми для придбання паю в інвестиційному фонді.

Особливу увагу звернете на суму мінімального капіталовкладення при повторному зверненні до фонду. Вона не повинна перевищувати 10-20 % від Вашого щомісячного доходу. Тобто якщо Ваші щомісячні відрахування перевищують суму в 50000 рублів, то Вам підійдуть всі три фонди. Якщо понад 10000 рублів - те два фонди, а якщо менше 10000 рублів, то тільки один. Це пов’язаний з тією інвестиційною стратегією, яку ми розглядатимемо надалі.

Отже, Ваш список або залишився тим самим, і це означає, що у Вас стабільне хороше джерело доходів, або скоротився до декілька або навіть одного фонду.

Перший допоміжний критерій відбору

Якщо у Вашому списку залишився один фонд, то я Вас поздоровляю: Ви його вже відібрали. А ось ті, хто продовжує пошук, повинні тепер скористатися допоміжними критеріями. Перший з них - це сума чистих активів фонду. У нашому випадку сума активів фондів «Базовий» і «Перспектива» знаходяться приблизно в одній ніші, і тому зробити вибір, грунтуючись на даному критерії, достатньо складно.

Цей критерій дуже добре застосовувати, коли у Вашому списку залишаються фонди різних «вагових категорій». Наприклад, якщо Вам необхідно вибрати з двох фондів, і при цьому сума чистих активів першого в 5-10 разів більше суми чистих активів другого, то, природно, варто зробити вибір на користь першого. У даній ситуації я рекомендую враховувати і другий допоміжний критерій.

Другий допоміжний критерій відбору

Цей критерій - витрати фонду. Фонд з великими витратами віднімає у інвестора більше потенційного прибутку. У випадку якщо різниця перевищує декілька відсотків, можна робити вибір на користь пайового фонду з меншими витратами. Ну, а якщо немає, то скористайтеся останнім допоміжним критерієм.

Третій допоміжний критерій відбору

Якщо попередні два критерії не допомогли Вам виявити явного лідера, то скористайтеся останнім рейтингом фондів і зробіть вибір на користь того фонду, який займає в нім вищу позицію. Ну, а у випадку, якщо Ви не знайшли Ваші фонди в рейтингу, я можу сказати тільки одне: проведіть розрахунки наново, оскільки цього не може бути. Дана система відбору пайових інвестиційних фондів працює так само добре, як і коефіцієнт Шарпа, на основі якого і шикується рейтинг, але, на мій погляд, точніше. Це дозволяє вибирати фонди з більшою потенційною прибутковістю.

Ще раз хочу підкреслити: неможливо вибрати фонд, який декілька років підряд утримуватиме лідируючу позицію, приносячи своїм пайовикам найбільший прибуток на ринку в своїй групі. Саме тому варто зупинити свій вибір на тих пайових фондах, які постійно опиняються в групі лідерів, і інвестувати, розподіляючи свої активи між ними.

Різниця прибули 5 % у рік приводить до різниці загального капіталу 50 % через 10 років. Тому до вибору фондів для капіталовкладення варто віднестися достатньо серйозно. Професійна система відбору, на відміну від 7-ступінчастої універсальної системи, включає більше 20 різних критеріїв. І природне те, що фонди, вибрані на основі професійної системи відбору, здатні принести своїм пайовикам значно більше прибули. Проте, найважливішим аспектом універсального інвестування є поєднання пайових інвестиційних фондів в портфелі і вибрана стратегія інвестування.