Форми колективного інвестування створені спеціально для дрібних інвесторів, у яких немає достатніх сум грошових коштів, або немає спеціальних знань і навиків для самостійного інвестування, або для інвесторів, охочих розподілити свої ризики з іншими соїнвесторамі. Грошові кошти акумулюються до єдиного фонду, який знаходиться під управлінням професійного керівника. Таке колективне інвестування створює якийсь «грошовий мішок», засоби якого інвестуються в цінні папери, нерухомість або якісь інші активи.
Основними формами колективного інвестування є:
Пайовий інвестиційний фонд - відособлений майновий комплекс, що складається з майна, переданого інвестором в довірче управління компанії, що управляє, з умовою об’єднання цього майна з майном інших інвесторів.
Пайові інвестиційні фонди не є юридичними особами. Інвестувати в Піфи можуть, як фізичні, так і юридичні особи, резиденти або нерезиденти РФ.
З боку інвестора вкладення грошей в ПІФ є придбанням інвестиційних паїв. Власник таких паїв визнається пайовиком. Саме після придбання паїв, гроші починають працювати на фондовому ринку під професійним управлінням співробітників компанії, що Управляє.
Основними відмітними особливостями Піфов є:
- Cтрогая цільова спрямованість Піфа. Виділяється всього декілька видів Піфов: пайовий фонд акцій, облігацій, інвестицій, що змішали, грошового ринку, пайові фонди фондів, фонди нерухомості і ін. Якщо, наприклад, ПІФ є облігаційним, то це означає, що нікуди, окрім як в облігації, засоби пайовиків вкладатися не можуть.
- ПІФ має право розміщувати привернуті засоби тільки в рамках території РФ і лише в активи російських компаній.
- Діяльність компанії, що управляє, і Піфа підлягають жорсткому законодавчому регулюванню і детальному контролю з боку регулюючих органів держави.
- Вкладати грошові кошти в ПІФ вигідно на довгостроковий період, як мінімум на рік.
- ПІФ не високоризиковий інститут. Інвестори інвестують не для отримання прибули від стрибків на фінансових ринках, а, враховуючи довгостроковий період інвестування, прибуток виходить від простого дорожчання вартості активів, лежачих в основі паю. Інвестор після закінчення терміну інвестування отримує прибуток від різниці між ціною покупки паю і ціною його продажу у момент закриття позиції.
- Оптимізація оподаткування. Оскільки ПІФ не є юридичною особою, то пайові фонди не платять податок на прибуток. З пайовиків податки стягуються тільки при продажі свого паю, при цьому базою оподаткування вважається різниця між ціною придбання і ціною продажу паю. Компанії, що управляють, є податковими агентами для своїх пайовиків.
Ставка податку для фізичних осіб складає - 13% (для нерезидентів РФ - 30%). Пайовики - юридичні особи платять податок на прибуток.