Архів по тегу 'інформація'

Інформація про фонд доступна інвесторові

Автор:
Автор
5.08.2008
Рубрика: Рейтинг та аналіз
. 0 Коментарів

Одна з найбільших переваг інвестиційних фондів - це їх інформаційна відвертість. Вся інформація, пов’язана з діяльністю компанії, що управляє, і інвестиційного фонду, повинна розкриватися відповідно до закону України “О інститутах сумісного інвестування пайових і корпоративних інвестиційних фондах” і нормативними правовими актами ГКЦБФР.

компанії, що Управляють, публікують і пред’являють всім зацікавленим особам (перш за все інвесторам) інформацію про свою діяльність по управлінню фондами.

Звичайно ж, інвестора в першу чергу цікавить інформація про приріст паїв фондів.

Квартальні і річні огляди діяльності фондів дозволяють інвесторові визначити, як міняється СЧА і вартість паю у вибраному ним фонді, порівняти досягнуті фондом результати з іншими фондами.

Разів на квартал публікується довідка про склад і структуру активів, яка дає уявлення про те, в які цінні папери вкладені гроші інвесторів.

найкорисніший документ, в якому міститься майже вся необхідна інвесторові інформація про фонд і з яким потрібно обов’язково ознайомитися перед покупкою паїв, - це Регламент інвестиційного фонду.

компанії, що Управляють, пред’являють Регламент і Проспект емісії фонду всім зацікавленим особам на їх вимогу.

Перед покупкою паїв необхідно звернути увагу на наступну важливу інформацію, що міститься в Регламенті і Проспекті емісії фонду:

  • тип фонду (відкритий, інтервальний, закритий);
  • якщо фонд інтервальний, то терміни прийому заяв на приобретение/ викуп паїв;
  • мінімальна сума інвестицій;
  • розмір комісії при покупці і продажі паїв - при подачі заяв в компанію, що управляє, і кожному з її агентів;
  • термін з дня погашення паїв, протягом якого здійснюється виплата грошової компенсації.

    В Регламенті фонду також містяться відомості про винагороду компанії, що управляє, і витратах, підлягають відшкодуванню за рахунок майна фонду.

    При розповсюдженні інформації компаніям, що управляють, пред’являються і певні вимоги: їм заборонено давати які-небудь гарантії і обіцянки про майбутню прибутковість фондів під їх управлінням, а також робити заяви про майбутні інвестиції, що містять гарантії безпеки інвестицій і розмірів доходів. Більш того, в поширюваній інформації повинне міститися положення про те, що вартість паїв може збільшуватися і зменшуватися, результати інвестування у минулому не визначають доходи в майбутньому, а державу не гарантує прибутковість інвестицій до фондів.


    • Вибираємо інвестиційний фонд звітність інвестиційних фондів Частина 2

    Автор:
    Автор
    12.06.2008
    Рубрика: вибір піфа
    . 0 Коментарів

    Кожен інвестиційний фонд випускає документи, за допомогою яких інвестор може ухвалювати рішення, що стосуються інвестування до цього фонду.

    Існують три найбільш важливих документа, які вам слід вивчити перед інвестуванням. Це регламент , проспект емісії і річний звіт фонду . Не дивлячись на те що ці документи зазвичай переобтяжені фінансовим жаргоном, вони містять важливу інформацію про фонд і його загальний фінансовий стан.

    Регламент і проспект емісії ( Prospectus )

    Перш ніж ви вирішите інвестувати до інвестиційного фонду, вам слід сконцентрувати свою увагу на його регламенті і проспекті емісії. Ці документи включають інформацію про фонд і про його цілі. Перш ніж інвестувати до фонду, переконаєтеся в тому, що ви розумієте, про що там йдеться. Зміст цих документів спочатку здасться вам незрозумілим і заплутаним, оскільки вони наповнені інформацією і таблицями, але ви повинні завжди пам’ятати, що ця інформація може піти вам на користь, що в майбутньому безпосередньо відіб’ється на ваших вкладеннях.

    Звертайте увагу на наступні моменти:

    • Інвестиційні цілі
    Вивчите короткий звіт про цілі, які ставить перед собою фонд. У цій секції приводиться інформація про те, чого фонд хоче досягти. Наприклад, деякі фонди можуть ставити перед собою мету досягти короткострокового зростання, тоді як інші фонди фокусуються на довгостроковій стабільності. Вам слід порівняти ці цілі з своїми планами, оскільки вам швидше за все захочеться інвестувати до фондів, які мають цілі, співпадаючі з вашими.

    • Інвестиційні стратегії
    Ця секція надає інформацію про те, яким способом фонд планує досягати своїх цілей. Наприклад, інвестиційний фонд, мету якого регулярний дохід може вибрати стратегію, яка включає інвестування в бонди і інших фінансових інструментах з фіксованим доходом. Звичайно, в проспекті немає списку компаній, в акції або бонди яких фонд планує робити свої інвестиції, проте в нім зазвичай висловлюється детальна інформація про те, в яких процентних співвідношеннях проводитимуться інвестиції, наприклад 60% в акції і 40% в бонди.

    • Комісійні і витрати
    У цій секції ви знайдете повний список всіх комісійних, які вам доведеться платити. За допомогою цієї інформації ви легко зможете підрахувати, наскільки вигідним або, навпаки, дорогим задоволенням для вас буде інвестування до даного фонду. Також за допомогою цієї інформації вам легко порівнюватиме фонди між собою. Якщо ви не знайдете конкретних цифр, звернетеся безпосередньо до компанії фонду, що управляє, і попросите докладніше роз’яснити вам які витрати вас чекають. Ніколи не інвестуйте якщо ви чогось не розумієте !

    • Інформація про рахунок
    У цій секції ви можете дізнатися про те, як купувати і продавати акції або сертифікати даного фонду, як це можна зробити (за допомогою чека, електронного перекладу, по телефону і т.д.) і які при цьому можуть бути додаткові комісійні (якщо вони є).

    • Ризики
    Це одна з найважливіших секцій. Тут буде описаний рівень ризику, який бере на себе фонд, роблячи інвестиції. Не дивлячись на те що будь-який інвестмент зв’язаний з певним ризиком, його рівень буває різний. Ця секція містить інформацію про ті ризики, які несуть в собі інвестиції даного фонду.

    • Результати
    Тут ви дізнаєтеся про те, які результати фонд показував за минулі роки, що дасть вам загальну характеристику того, наскільки цей фонд був успішний у минулому. Проте слід завжди пам’ятати про те, що минулі результати не є чітким індикатором того, що буде в майбутньому.

    • Менеджмент
    З цієї секції ви дізнаєтеся детальніше про тих людей, які управлятимуть вашими грошима: ім’я свого менеджера, його кваліфікацію і інформацію про його досвід. Це допоможе вам оцінити, чи можете ви довіряти свої гроші цим людям.

    Звіт про додаткову інформацію ( Statement of Additional Information - SAI )

    В даному звіті (якщо такий є) може висловлюватися докладніша інформація, що не увійшла до проспекту. Наприклад, з нього ви зможете дізнатися про раду директорів фонду і про те, скільки ви як інвестор їм платите. Ви зможете детальніше вивчити всілякі документи фонду, яких не знайдете в проспекті і т.д.

    Одна важлива деталь: звіт про додаткову інформацію, на відміну від проспекту, не висилають інвесторові до тих пір, поки він про це не попросить. Тому, якщо ви бажаєте отримати докладнішу інформацію про фонд, не забувайте уточнити, що ви хочете, щоб вам надали цю інформацію.

    Річний звіт ( Annual Report )

    Щороку (або поквартально) ваш фонд присилатиме вам звіт, що показує результати за минулий рік або квартал. Вам слід використовувати його для того, щоб визначити, виправдав фонд ваші очікування чи ні. У річному звіті ви знайдете список фінансових звітів фонду, список інвестицій фонду і пояснення менеджера фонду з приводу того, чому фонд показав такі результати.

    Прагніть детально вивчити всі ці документи і зробити висновок, наскільки доцільно залишатися з цим фондом в майбутньому. Відноситеся до всієї інформації критично і не забувайте про те, що в подібних звітах все хороше завжди прагнуть виставити на перший план, а все погане ховають в тіні.


    Інвестиційні фонди стратегії комунікацій

    Автор:
    Автор
    1.05.2008
    Рубрика: Загальне
    . 0 Коментарів

    Інвестиційні фонди стратегії комунікацій У травні 2008 року відбувся круглий стіл за наслідками дослідження на тему: «Інвестиційні фонди: роль публічності в збільшенні вартості чистих активів». Організаторами дослідження і круглого столу виступили компанія «Простобанк Консалтинг» і «Агентство стратегічних рішень «Голуб і Шинкаренко».

    Основним результатом дискусії стали наступні пропозиції:

    • компанії по управлінню активами (КУА) повинні активізувати просвітницьку роботу серед потенційних інвесторів: проводити семінари, випускати роз’яснювальні брошури і др.;
    • основним способом комунікації КУА і вкладників є сайти КУА - тому їх необхідно якомога повніше наповнити інформацією про фонди під управлінням КУА, а також іншими корисними відомостями;
    • КУА слід продовжувати налагоджувати роботу із ЗМІ, зокрема, роз’яснювальну.

    Імідж інвестфондів в мас -медиа

    Слід зазначити, що як спеціалізовані видання, так і преса для широкої аудиторії все ще показують суперечливий образ інвестфондів. Це зв’язано:

    • з нестабільністю ринку;
    • великою кількістю нових фондів, невідомих українському інвесторові, і відсутністю знайомих брендів, надійність яких закріплена часом;
    • різким падінням прибутковості Піфов, пов’язаним з недавньою фінансовою кризою.

    Спеціалізовані видання, знайомі з економічною специфікою функціонування інвестфондів і фінансовою технікою, яку вони використовують, говорять не тільки про прибутковість фондів, але і про нерозвиненість фондового ринку України, спекулятивний характер операцій і відсутність економічної обгрунтованості еволюції прибутковості.

    На цьому фоні є видимим певні негативні тенденції:

    • Підприємці - потенційні емітенти все ще вважають за краще розвивати бізнес за рахунок кредитів або інших позикових засобів і ігнорують можливості фондового ринку, вважаючи його менш надійним.
    • Навіть якщо преса регулярно оповіщає про високу прибутковість вкладень в інвестфонди, обмеженість інформації про результативність конкретних фондів знижує привабливість таких вкладень для інвесторів.

    Преса для широкої аудиторії також часто звертається до теми інвестиційних фондів. Але на відміну від спеціалізованих видань, образ інвестфондів для широкої публіки характеризується певною агресивністю і відірваністю від реального життя.

    Таке нерозуміння може бути пояснене декількома чинниками:

    • Специфічність технологій і жаргону, використовуваних в цій області, створюють враження закритості сектора інвестфондів і неможливості в нього проникнути із-за незрозумілості. Дуже мало журналістів (особливо представників преси для широкої аудиторії) в Україні здатні сьогодні зрозуміти механізми роботи інвестфондів і технології, які вони використовують.
    • Вкладення в акції асоціюються у широкої публіки з пошуком швидкого надприбутка, а не з продуманими і надійними інвестиціями.
    • Культура секрету, властива цьому сектору із-за конфіденційності, необхідної для нормальної реалізації операцій купівлі-продажу акцій підприємств також створює перешкоди для збільшення публічності.
    • Масовий прихід іноземних інвестфондів, які останнім часом асоціюються з нестабільністю світової фінансової системи.

    Потрібно відзначити, що інформація про значне зростання активів українських інвестфондів, яка систематично публікувалася останнім часом, позитивно впливає на збільшення довіри до них населення.

    Стратегії комунікації для інвестфондів

    За останній рік можна було спостерігати як інвестфонди виходили з тіні і все частіше давали про себе знати в різних мас-медіа. Перш за все, це пов’язано із стрімким розвитком фондового ринку в Україні. Відсутність могутніх вітчизняних інвестфондів компенсувалася приходом західних гравців або створенням сумісних фондів за участю спеціалізованих іноземних компаній, які принесли з собою не тільки ресурси, але і технології, у тому числі і комунікаційні.

    Традиційно стратегія комунікацій інвестфондів не направлена на широку публіку, але обмежується двома типами партнерів: підприємці/керівники підприємств і інвестори. Фондам необхідно налагодити довірчі відносини з цими двома партнерами, але ці відносини не будуються на однакових критеріях.

    Що стосується інвесторів, тут основні теми комунікацій наступні: ефективність, відвертість і експертиза секторів економіки. Це напрям комунікацій націлений на пом’якшення образу інвестфондів як ризикованих і неліквідних інвестицій, який створюється при винятковому використанні інформації про професійні якості фахівців фондів і їх здатності реалізовувати надприбуток.

    Для підприємців інвестфонди намагаються просувати наступні цінності і якості: зростання, партнерство, стимулювання зростання вартості компанії. Ця стратегія націлена на згладжування образу інвестицій як виключно фінансових, який може скластися про інвестфонди.

    Традиційні канали комунікацій, використовувані фондами для просування цих цінностей, направлені на обмежену публіку:

    • спонсорування конференцій і салонів, що збирають потенційних інвесторів або емітентів;
    • спеціалізована преса, в якій фонди оповістили про проведення операцій, для того, щоб показати інвесторам свої можливості здійснювати вкладення і забезпечувати прибуток;
    • публікація в спеціалізованих виданнях експертних думок фахівців фонду з різних питань;
    • публікація інформації, яка з’являлася про фонд в пресі, для того, щоб займати медіаполе і продемонструвати інвесторам широту своєї експертизи в різних секторах.

    Понад 10% українських КУА ховаються від інвесторів

    На травень 2008 року 11% українських компаній, що активно діють, по управлінню активами (КУА) інвестфондів не мають на своїх інтернет-сайтах інформації про адресу, по якій їх можна знайти.

    Більшість КУА серйозно недовикористають потенціал корпоративних сайтів в роботі з інвесторами і із ЗМІ: містять неповну інформацію, мають технічні помилки. Тільки 39% сайтів містять докладну інформацію для інвестора, що починає: словник термінів, загальну інформацію про ІСИ. Законодавство розмістили у себе на сайті лише 53% КУА.

    Результати аналізу сайтів КУА показали, що інформація про послуги, що надаються, з боку КУА на 36% з них взагалі відсутній. І лише на 36% проаналізованих сайтів є повна інформація про керівництво і ключових менеджерів. Інформація про фонди в управлінні є лише на 80% сайтів, а проспект емісії - на 64% від загального числа.

    При цьому на 75% сайтів відсутній інформацію про оподаткування і стягувані комісійні. Можливість поставити питання є на 61% сайтів, а форум - лише на 5% з них. Структура портфеля присутня на 61% сайтів. А звітність про прибутковість регулярно оновлюється лише на 56% сайтів.

    Розміщення всіх матеріалів в ЗМІ про КУА в процентному співвідношенні показує незаперечну перевагу Інтернет-видань:

    • 59% - Інтернет
    • 19% - щотижневі видання
    • 12% - щоденна преса
    • 10% - інформагентства

    Тільки половина КУА вірить на користь публічності

    Майже всі компанії по управлінню активами (КУА) інвестфондів вважають, що публічність допомагає їм в залученні інвестицій. При цьому 60% вважає, що публічність допомагає відчутно.

    Аспекти бізнесу, на які впливає публічність і корпоративна репутація (думка респондентів):

    • 77,4% - лояльність вкладників
    • 74,2% - довіра бізнес-партнеров
    • 71% - впізнанність
    • 61,3% - зростання рівня продажів
    • 58,1% - лояльність ЗМІ
    • 19,4% - взаємодія з контролюючими органами
    • 6,5% - мінімізація шкоди від можливих криз

    Способи комунікації, якими компанія просуває свої інвестфонди:

    • 74,2% - реклама
    • 74,2% - PR
    • 64,5% - з вуст у вуста
    • 45,2% - семінари для інвесторів
    • 38,7% - семінари для агентів

    В більшості компаній питаннями просування продуктів займається керівник. Половина з них займається цим самостійно і/або разом з маркетологами і рекламістами. У чотирьох компаніях ці питання знаходяться виключно в компетенції маркетологів. При цьому збільшення бюджету по комунікаціях, в порівнянні з минулим роком, відзначили майже всі респонденти.

    Положення про закриту і відкриту інформацію є в більшості компаній. При цьому донести інформацію керівництву КУА про неякісне обслуговування інвестор може, подзвонивши в офіс компанії або написавши лист по електронній пошті.