Архів по тегу 'депозит'

Піфи облігацій

Автор:
Автор
24.10.2008
Рубрика: Все про ПІФ
. 0 Коментарів

Піфи облігацій - найменше ризиковані вкладення, хоч і вони можуть бути збитковими, просто вірогідність збитку дуже низька. Обов’язковий супутник низького ризику - низька прибутковість. Прибутковість в Піфах облігацій приблизно така ж, як у банківських депозитів, 8-12%, хоча є Піфи облігацій що заробляють 15-25% річних (можна подивитися, наприклад, в цьому рейтингу, прокрутите сторінку вниз до заголовка ФОНДИ ОБЛІГАЦІЙ), але така висока прибутковість викликана швидше за все включенням акцій в ПІФ - частка акцій в Піфе облігацій може досягати 50%.

Перевага Піфа облігацій перед банківським депозитом в тому, що гроші з фонду можна забрати коли завгодно без втрати зароблених відсотків, тоді як для отримання відсотків по банківському депозиту гроша потрібно протримати на рахунку в течії певного фіксованого терміну, і відсотки пропадуть, якщо зняти гроші до закінчення цього терміну. Втім і ця перевага практично зникла із-за вирівнювання доходностей по облігаціях і депозитах, з яких можна знімати гроші у будь-який час, про це в статті “Час облігацій пройшов”.

Піфи облігацій можна використовувати як притулок для капіталу під час падіння ринку. Для цього потрібно спочатку вкладати гроші в Піфи акцій таких компаній, що управляють, у яких в управлінні є ціла лінійка Піфов (таких більшість), серед яких є Піфи облігацій. Компанія, що управляє, повинна дозволяти переводити гроші з Піфа в ПІФ без яких-небудь утримань з пайовика. Тоді в несприятливі для ринку часи можна просто переводити весь капітал з Піфа акцій в ПІФ облігацій, а не забирати гроші з Піфов взагалі, за що доводиться платити і знижку компанії, що управляє, і податок державі.


Надприбутковість або шлях до мільйона

Автор:
Автор
15.07.2008
Рубрика: довірче управління
. 0 Коментарів

Дохід прибутковість

Надприбутковість або шлях до мільйона

Дохід прибутковість

нові можливості, що Відкрилися перед українцями, змінили повсякденне життя до невпізнання.

Дохід прибутковість

Якщо ще зовсім недавно трудящі копили гроші роками, щоб придбати жаданий автомобіль, то сьогодні досить мати при собі мінімальний набір документів, щоб зробити дорогу покупку. Проте від такої простоти придбання, що здається, українці жити краще не сталі.

Дохід прибутковість

Опит, проведений центром Разумкова в серпні нинішнього року, показав, що, оцінюючи рівень своїх доходів , майже половина (46%) українських сімей призналися в тому, що грошей їм в цілому на життя хапає. На живлення і придбання недорогих речей грошей досить в кожній четвертій сім’ї (26,8%), забезпеченими себе рахують більше 15%, а дозволити собі придбати все, що хочуть, можуть в кожній сотій сім’ї (тобто всього 1% опитаних). І проте для більшості наших співвітчизників поняття організації особистого бюджету як і раніше зводиться до суми, накопиченої про чорний день» на депозиті.

Дохід прибутковість

Як же грамотно розпорядитися власними грошима? У які інструменти краще інвестувати? Які інвестиції забезпечать вищу прибутковість, а які - мінімальні ризики?

Дохід прибутковість

Вік як показник активності

Дохід прибутковість

Кажучи про способи вкладення засобів, фахівці радять перш за все відштовхуватися від суми:
до $1000 доцільно витратити на відпочинок або освіту;
при бажанні інвестувати і маючи в наявності $1000-10 000, слід попрямувати в банк або до інвестиційного фонду;
суму понад $10 000 має сенс розділити: третину засобів покласти на депозит, третина - витратити на фонди, а гроші, що залишилися, розподілити залежно від своїх інтересів.

Дохід прибутковість

Способи інвестування залежать не тільки від фінансових можливостей, але і від віку. Так, на початковому етапі трудової діяльності фахівці радять починати відкладати невеликі суми, наприклад, до пенсійного фонду. Вік 25-35 років є оптимальним періодом для того, щоб брати кредити. Після 35 має сенс задуматися про майбутньому дітей, відкривши накопичувальні рахунки на освіту, весілля, для першого внеску на житлі. У 45-60 років непогано збільшити суму відрахувань до пенсійного фонду і, якщо дозволяють можливості, обзавестися нерухомістю в передмісті.

Дохід прибутковість

На думку віце-президента НПЦ «Діаналіз» Вікторії Егорової, «у випадку з інвестиціями вік слід розглядати як показник досвіду і активності. Молодість з її запасом енергії і неприборкною вірою в себе і в те, що все ще попереду, більш схильна до ризикованих вчинків. З набуттям життєвого досвіду і обмеженням невгамовної життєвої активності, викликаної природними процесами старіння, бажання «встрявати» в різні сумнівні заходи слабшає».

Дохід прибутковість

Куди направити «третій долар»?

Дохід прибутковість

«Сума, що відкладається у вигляді заощаджень, повинна складати не меншого 10% доходів. А, наприклад, на заході людина починає займатися цілеспрямованим інвестуванням, коли у нього з’являється «третій долар», - розповідає генеральний директор КУА «Інеко-інвест» Олег Морква. «Перший долар» відповідає становленню «на ноги», в цей період людина набуває предметів першої необхідності, житла, машини. «Другий долар» - це покупка другої машини (наприклад, дружині), фінансування навчання дітей, поїздки за рубіж. І, нарешті, «третій долар» відповідає часу, коли у потенційного інвестора з’являються «зайві» фінансові ресурси, тобто такі накопичення, якими він не в змозі ефективно розпорядитися самостійно, а банківський депозит із-за низької прибутковості його не влаштовує. Ось тоді людина і починає серйозно придивлятися до потенційних об’єктів і інструментів інвестування.

Дохід прибутковість

Як показав опит велика частина респондентів (42%) дотримуються думки, що кращий спосіб інвестувати «зайві» гроші - це вкласти їх в покупку нерухомості. Кожен п’ятий опитаний вважає за краще покласти гроші на депозит, а трохи більше 17% вважають за правильне витратити гроші собі на втіху.

Дохід прибутковість

Ризики і прибутковість

Дохід прибутковість

Тим часом покупка нерухомості останнім часом є достатньо ризикованою інвестицією. На сьогоднішній день в одному тільки Києві налічується декілька десятків будівельних проектів, які або припинені, або знаходяться на межі зупинки. Як відзначив директор центру нерухомості «МЕГОКОН-В» Володимир Вінокур, «ринок нерухомості перегрітий приблизно на 15-20%, і розривши тим часом, що пропонують продавці, і тим, що хочуть і можуть запропонувати покупці, достатньо великий». З цієї причини питання вигоди при покупці нерухомості неоднозначне. З погляду довгострокової перспективи дане вкладення себе виправдає. З іншого боку, вартість нерухомості сьогодні знаходиться на піке, умови кредитування посилюються, так що вкладення в нерухомість з метою подальшого перепродажу (спекуляції) вельми ріськованни.

Дохід прибутковість

По словах Моркви, мінімальні ризики і отримання прийнятного доходу в короткостроковій перспективі (до 1 року) забезпечує банківський депозит. На сьогоднішній день найбільш оптимальним є гривневий депозит, ставка якого знаходиться на рівні 20%. Проте це все одно нижче, ніж рівень інфляції.

Дохід прибутковість

Покупка інвестиційних сертифікатів в короткостроковій перспективі є ризиковою інвестицією, але якщо орієнтуватися на термін від року і вище, вкладення в інвестфонд може стати хорошою альтернативою банківським депозитам і нерухомості. Вартість цінних паперів на біржовому ринку України знизилася більш ніж в два рази, і ціновий рівень цих паперів достатньо привабливий. Якщо політики не приведуть країну до інвестиційної ізоляції, через рік-два фінансовий ринок відіграє свої втрати і люди, які увійдуть до фондів до кінця року, через рік-два побачать хорошу віддачу від зроблених вкладень. Потенційне зростання за цей час може скласти до 100% - таку прибутковість навіть теоретично не зможуть забезпечити ні депозити, ні вкладення в нерухомість.

Дохід прибутковість

«Прибутковість інвестицій в коштовності залежить від того, що людина розуміє під цим словом. Якщо це ексклюзивні речі, антикваріат, цінні картини, то, зрозуміло такі вкладення себе в майбутньому виправдають і людина зможе отримати додатковий дохід. Але якщо це звичайні золоті вироби, ширвжиток, який продається в кожному магазині, то в перспективі такі вкладення втрачатимуть свою вартість порівняно з сучаснішими роботами», - говорить Морква. Заховані ж будинки в гаманці гроша просто втрачають свою вартість.

Дохід прибутковість

Надбавка до пенсії

Дохід прибутковість

Учасники опиту не порахували потрібним вкладати «зайві» гроші до пенсійних фондів. Тим часом, за словами заступника голови правління Пенсійного фонду України Віктора Колбуна, найближчими роками кількість пенсіонерів буде рости випереджаючими темпами, а значить надій на гідне державне пенсійне забезпечення не так вже багато. З іншого боку, при сильній економіці, крізісоустойчивом державі і благополуччі населення роки через 10-15 інвестори, які сьогодні увійшли до недержавних пенсійних фондів, матимуть цілком пристойну надбавку до державної пенсії. Відкладаючи всього $20/месяц, через 30 років при прибутковості, наприклад, 9% річних, накопичиться близько $36 тис.

Дохід прибутковість

Кому довірити свої пенсійні гроші, кожен вирішує сам, але, враховуючи довгостроковість вкладення, фінансові консультанти радять диверсифікувати пенсійний портфель.

Дохід прибутковість

Синиця в руках або журавель в небі?

Дохід прибутковість

Приймаючи рішення, куди саме інвестувати засоби, потрібно враховувати і особові особливості людини, його відношення до ризику. Тим, хто любить ризикувати, має сенс йти на фондовий ринок, і отримана в перспективі прибутковість стане їх премією за ризик. Люди, не схильні до ризику, для яких краще синиця в руках, чим журавель в небі, повинні інвестувати в проекти, завдання і активи, які, на їх думку, є життєво важливими або менш ризикованими. Перш за все це банківський депозит і покупка нерухомості для себе, інвестування у власний розвиток, фінансування освіти дітей.

Дохід прибутковість

«Схильність до ризику взагалі і до ризикових капіталовкладень зокрема обумовлена багатьма чинниками. Якщо говорити про складовою, пов’язаною з темпераментами, то флегматики ретельно прораховують і зважують кожен крок, вони обережні і побоюються всього нового. З більшою вірогідністю ризикнуть холерики або сангвініки: перші - чекаючи отримати швидкий результат, другі - цікаві враження і досвід. Але це дуже обобщающе, та все ж кожній конкретній особі властиві свої особливості», - говорить Егорова.

Дохід прибутковість

Не дивлячись на те що у кожної людини свої потреби і можливості, страхування життя, пенсійний контракт і недоторканний запас у вигляді банківського депозиту експерти вважають необхідним для забезпечення власного фінансового благополуччя. До речі, якщо кожного місяця відкладати по $100 і розміщувати їх під 12% річних, через 38 років на рахунку опиниться $1 млн. Шлях до свого мільйона довгий, але мета цілком реальна! Чим не привід почати нове фінансове життя в окремо взятому сімейному бюджеті?


Депозити і Піфи - основний вибір літа

Автор:
Автор
14.06.2008
Рубрика: вибір піфа
. 0 Коментарів

Депозити і Піфи - основний вибір літа Експерти рекомендують цього літа 80% засобів покласти на гривневий депозит , 20% - в закритий ПІФ .

Аналітики вважають, що чекати бурхливого зростання прибутковості одного з інвестиційних інструментів цього літа не стоїть. Фондовий ринок пожвавиться не раніше осені або навіть до кінця року, проте зростання буде стрімким.

В березні 2008-го українські фондовіки з жахом спостерігали за стрімким падінням біржового індексу ПФТС і сподівалися на зниження індикатора максимум до 900 пунктів (на початку року індекс досягав 1200 пунктів). У червні індекс ПФТС вже коливався на рівні 800 пунктів, а на початку липня впритул наблизився до 700 пунктів. Тепер торговці на фондовому ринку не дивуються з нових падінь індексу і чекають ще мінімум 10% зниження.

В червні продовжив дешевшати долар , сповільнилися темпи зростання цін на ринку вторинної нерухомості і землі (+2,57% у червні проти 2,9% в травні). Зате підросли євро і золото, в травні що показали негативну прибутковість. Самим прибутковим інвестиційним інструментом залишається депозит . Банкіри обіцяють тримати ставки по внесках високими, принаймні, до кінця 2008-го.

Нижче нікуди

В червні індекс ПФТС впав на 15%, досягнувши відмітки 767 пунктів. Це одне з найсильніших падінь протягом місяця в 2008-му. 3 липня біржовий індикатор досяг 705 пунктів. За словами учасників ринку, основним чинником падіння в червні-липні стали негативні новини з світових фінансових ринків. Європейський центральний банк підвищив процентну ставку з 4% до 4,25% річних - максимальне значення за останні сім років. Зростання ставки означає: у єврозоні продовжує бушувати інфляція, при цьому власті поки не можуть здолати зростання цін, тому методично піднімають ставку по державних цінних паперах, щоб вилучити гроші з ринку. З підвищенням процентної ставки в ЄС інвестори почали активніше продавати високоризикові інвестиційні інструменти (зокрема українські акції) і купувати нізкоріськовиє, що подорожчали, європейські боргові папери.

Інший зовнішній чинник кризи на українському фондовому ринку - зростання цін на нафту (вартість чорного золота досягла рекордних $145 за баррель) і інші сировинні товари, якими зараз спекулюють інвестори. Крім того, в червні з’явилися негативні новини із США: за підсумками першого півріччя 2008-го багато американських компаній отримали менше прибули, чим прогнозувалося.

Втім, на український фондовий ринок також впливають внутрішні чинники. Як і раніше нестабільна політична ситуація, на тлі високої інфляції міжнародні рейтингові агентства понизили рейтинг України. Останній раз зарубіжні аналітики знижували рейтинг країни 2 року назад.

Падіння українського фондового ринку знову зменшило прибутковість відкритих пайових інвестфондів. Середній збиток фондів за місяць склав 4,87%, з початку року - 11,04% (за даними Української асоціації інвестиційного бізнесу на 2 липня). Найуспішнішим в червні виявився Дельта-фонд грошового ринку, сертифікати якого практично не подешевшали (всього -0,09% за місяць). На другому місці - СЕБ Фонд грошового ринку (-0,56% у червні), на третьому - Владимир Великий (-0,69%). Найгірші результати показує відкритий ПІФ «Класичний» під управлінням компанії «КИНТО»: -8,92% за перший місяць літа.

За словами топ-менеджерів відкритих фондів, в червні ПІФ и слідували одній з двох стратегій. «Фонди залишали в своїх портфелях найбільш ліквідні акції, сподіваючись на їх зростання надалі (перша стратегія) або продавали дешевшаючі акції і вкладали в депозити (друга)», - говорить інвестиційний керівник КУА «Бонум Груп» Аудрюс Міцюкявічюс. По словах інвеступравляющего, перша стратегія направлена на довгострокове інвестування: фонди не бояться втратити прибутковість на короткому проміжку часу, проте в довгостроковому періоді вони виграють, оскільки рано чи пізно акції почнуть дорожчати. Друга стратегія є короткостроковою і нівелює нинішнє зниження вартості акцій. Проте в майбутньому ПІФ ам доведеться знову купувати папери, причому за ціною, явно вище нинішньою.

Стабільний дохід

В червні ставки по депозитах знову підросли - на 0,2-0,5 процентних пункту. За даними Простобанк Консалтинг, середня ставка по депозитах в червні склала 14,78% в гривні і 9,95% в доларах проти 14,24% і 9,75% в травні. Багато банок зараз привертають гривню під 20% річних (наприклад, Перший Український Міжнародний банк, банк «Фінансова ініціатива»). Доларові депозити мають у банків менший попит: більшість фин-установ обіцяють 10-12% річних по внесках в американській валюті. Непопулярні доларові депозити і серед населення: у червні американська валюта істотно подешевшала. Офіційний курс долара знизився з 485,2 гривень за 100 доларів на початку місяця до 484,89 грн (дані Нацбанку). Наявний курс просів ще більше - до 4,50-4,55 UAH/USD. В той же час євро подорожчав на 1,33%, з початку року прибутковість валюти склала 2,55%.

Київська нерухомість вперше цього року перестала дорожчати. Ріелтори відзначають, що в процесі продажу квартири господарі знижують заявлені ціни на 5-15%, а в деяких випадках на все 20%. В цілому уповільненню темпів зростання ринку сприяло подорожчання іпотечних кредитів.

Земля поки стабільно дорожчає. У деяких районах Київської області вартість землі з початку року виросла на 24-26% (в середньому +2,57% у червні).

Валютний обмін

Аналітики вважають, що чекати бурхливого зростання прибутковості одного з інвестиційних інструментів цього літа не стоїть. Фондовий ринок пожвавиться не раніше осені або навіть до кінця року, проте зростання буде стрімким. «Внутрішніх фундаментальних причин для падіння ринку акцій немає: крупні підприємства стабільно працюють, галузі показали високе зростання в першому півріччі 2008-го. Думаю, ринок відродиться на початку осені, коли світова фінансова криза піде на спад», - відмітив Сергій Уткин, директор по управлінню активами КУА «ПІО ГЛОБАЛ Україна».

На валютному ринку ситуація мало зміниться в найближчі пару місяців. Принаймні, чекати різкого подорожчання долара явно не стоїть. 4 липня раду Національного банку України встановив офіційний курс гривні на рівні 4,85 UAH/USD. При цьому нацвалюта зможе коливатися в коридорі +/-4% від цієї відмітки (тобто в межах 4,656-5,044 UAH/USD). Голова Нацбанку Володимир Стельмах відзначив, що граничні значення нового курсового коридору, швидше за все, досягатимуться тільки при черговому стрибку цін на нафту ( долар подешевшає, і офіційний курс гривні складе 4,65 UAH/USD) або при різкому зниженні вартості чорного золота ( долар подорожчає, гривня наблизиться до 5,0 UAH/USD).

Експерти радять вкладникам доларових депозитів продовжувати внески, а не вилучати гроші з рахунків. Якщо на початку року інвестор поклав на депозит $100 під 8% річних (4% на полгода), витративши на це 505 гривень, то зараз він в кращому разі отримає $104, або 503 грн по офіційному курсу 4,84 UAH/USD. Тому, щоб не втрачати на курсовій різниці, фахівці рекомендують переоформляти доларові депозити - благо, зараз ставки по внесках в інвалюті складають 10-12% річних плюс бонус банку (багато фінустанов накидають по 1-2 процентних пункту при переоформленні внесків).

А ось інвесторам-новачкам краще всього велику частину коштів покласти на гривневий депозит (прибутковість до кінця року може досягти 10%), інше - в закритий ПІФ . Закриті фонди зараз «грають» краще за біржовий ринок: середня прибутковість Піфов і Кифов - 0% за полгода. Якщо фондовий ринок почне рости, то за найближчий рік (до середини 2009-го) можна заробити більше 20% прибутковості.
Думка

Голова правління СЕБ Банка Іван Корякин вважає, що зміцнення гривні підвищить фінансову письменність населення

Головна подія червня на фінансовому ринку України - фактично введення Нацбанком плаваючого курсу гривні. Впродовж місяця офіційний курс гривні змінювався в межах 4,8489-4,8543 UAH/ USD.

Останні 10 років національна валюта України була головною константою вітчизняної економіки. У довгостроковому періоді (7-8 років) вартість гривні знизилася більш ніж в 2 рази, проте в середньостроковій перспективі (1-2 року) ціна нацвалюти була постійною.

Вважаю, що головний наслідок переходу української економіки з фіксованого на плаваючий курс гривні - підвищення фінансової письменності бізнесу і населення. До недавнього часу основною проблемою України, що розвивається, вважалася нестабільна політична ситуація. Багато українців були упевнені, що їх особистий добробут залежить від тієї або іншої політичної сили, від розкладів у Верховній Раді. При цьому населення, банки, компанії звикли до стабільності національного дензнака і за великим рахунком мало звертали увагу на вартість валюти. З відміною фіксованого курсу гривні значущість політичних перипетій в думках українців відійде на другий план. Населенню, компаніям і банкам з червня цього року слід ретельно планувати інвестиційну і кредитну стратегію, диверсифікувати джерела надходження капіталу і їх валюту. Режим плаваючої гривні вимушує людей краще організовувати своє життя і бізнес і все менше сподіватися на уряд.

Перехід на плаваючу гривню сприятиме дедолларізациі економіки: покупці і виробники відмовляться від розрахунків в американській валюті.

Із зростанням фінансової письменності українці почнуть активніше інвестувати у фондовий ринок і ПІФ и, щоб різноманітити джерела своїх доходів. Проте приплив капіталу населення на фондовий ринок навряд чи можливий до кінця року. Індекс біржі ПФТС знижується на тлі падіння більшості світових біржових індикаторів. З початку року індекс просів більш ніж на 30%.

Втім, думаю, говорити про крах українського ринку акцій передчасно. Вітчизняна промисловість стабільно працює, результати діяльності галузей ми бачимо в показниках приросту ВВП і промпроїзводства. Тобто ніяких фундаментальних передумов для знецінення українських акцій не немає. Нинішнє падіння ринку - тимчасове явище і залежить виключно від світової фондової кон’юнктури. Думаю, ситуація на українській біржі ПФТС зміниться восени, коли світова фінансова криза піде на спад, а інвестори і брокери повернуться з відпусток. При цьому мені здається неважливим, чи досягне ринок показників початку 2008 року. Головне, щоб індикатор ПФТС почав рости - тоді можна буде зітхнути з полегшенням: криза позаду.


Пайовики відкриють короткі внески

Автор:
Автор
30.05.2008
Рубрика: Загальне
. 0 Коментарів

Інвесторів все активніше заманюють в Піфи
Спб. Комплексні банківські продукти обіцяють зробити Піфи ще популярнішими.
На ринку банківських послуг з’явилися пропозиції, що поєднують розміщення засобів на терміновому депозиті з покупкою пайових інвестиційних фондів. Для вкладника такі комплексні продукти привабливі підвищеною ставкою по внеску (в середньому не нижче 10% річних), а також вкладенням засобів у високодоходний інструмент - Піфи. Підвищений відсоток по депозиту забезпечується банком у випадку, якщо в день укладення договору вкладник набуває паїв компанії, що управляє, обумовленої банком. Наприклад, розміщуючи засоби на терміновому депозиті Райффайзенбанка “Інвестиційний”, вкладник набуває фондів компанії “Райффайзен Капітал, що управляє”. Також за вкладником може бути залишена можливість самостійного вибору фонду в рамках заявленого банком списку. Так, Ситібанк пропонує придбати паї однієї з трьох компаній: “Трійка Діалог”, “ОФГ Інвест”, ДВС. При цьому обов’язковою умовою договору по комплексному внеску є придбання Піфов на суму не меншу, ніж розміщувана на депозиті.
Ризики вищі
“Термінові депозити, які відкриваються при покупці паїв Піфов, привабливі для вкладників тим, що мають підвищену прибутковість. Піфи - більш прибутковий, але і ризикованіший інструмент. Пропонуючи інвестиційні внески з підвищеною прибутковістю, ми тим самим стимулюємо вкладника спробувати новий, більш прибутковий інструмент інвестування накопичень”, - прокоментував керівник прес-служби ВАТ “Банк Москви” в Петербурзі Олексій Флек. Відкриваючи інвестиційний депозит, вкладник може розраховувати на високу прибутковість, проте вона не гарантується банком, як у разі відкриття звичайного депозиту. Вартість паїв схильна до ринкової динаміки, таким чином, прибутковість від придбання Піфа на виході може опинитися навіть негативною. Підвищений відсоток по депозиту повинен у разі несприятливої зміни вартості паю зменшити втрати вкладника. “Депозит служить свого роду страховкою у разі зниження вартості паїв і гарантом для отримання прибули від інвестованих грошових коштів навіть при несприятливій економічній ситуації в країні”, - відзначив керівник дирекції обслуговування фізичних осіб ЗАТ “Райффайзенбанк Австрія” Роман Горобців.
Цікавий комбінований внесок і тим, хто вже має досвід покупки паїв, вважає менеджер по інвестиційних продуктах ЗАТ “КБ “Ситібанк” Дмитро Родоманов: “Клієнти, що вже є інвесторами пайових фондів, можуть бути зацікавлені в диверсифікації своїх інвестицій, користуючись депозитом з підвищеною ставкою”.
Термін має значення
Інвестиційні депозити часто притягуються на короткий термін, наприклад на 1 або 3 місяці, без можливості пролонгації після закінчення дії договору. Отримавши порівняно високий відсоток по депозиту, вкладник навряд чи може розраховувати на упевнену прибутковість пайового фонду за такий короткий період.
“Вважається, що ПІФ як інструмент інвестування найцікавіший, якщо засоби розміщуються на термін не менше року. Але при цьому, природно, погасити пай, тобто повернути вкладені засоби, пайовик може у будь-який час”, - пояснює Олексій Флек.
Іншої думки дотримується Дмитро Родоманов: “Саме те, що депозит має термін 30 днів, дозволяє встановити привабливо високу ставку по ньому. Крім того, ми продовжуємо стверджувати, що найбільш правильною стратегією інвестування в Піфи є не разова покупка паїв, а регулярне (щомісячне, щоквартальне) інвестування рівних сум протягом довгого періоду часу. Цим досягається усереднювання вартості паю, що дає можливість клієнтам робити інвестиції до пайових фондів незалежно від того, росте або падає ринок”.
Ризикована інвестування в Піфи нижче на довгих періодах розміщення, проте, не дивлячись на свою привабливість, цей банківський продукт навряд чи зацікавить консервативних вкладників, що розраховують на постійну упевнену прибутковість.


Інвестування по-летні

Автор:
Автор
6.04.2008
Рубрика: Загальне
. 0 Коментарів

Інвестування по-летні


Говорять, що в цей час роки 80% засобів вигідніше покласти на гривневий депозит, 20% - в закритий ПІФ.

В березні 2008-го українські фондовіки з жахом спостерігали за стрімким падінням біржового індексу ПФТС і сподівалися на зниження індикатора максимум до 900 пунктів (на початку року індекс досягав 1200 пунктів).

В червні індекс ПФТС вже коливався на рівні 800 пунктів, а на початку липня впритул наблизився до 700 пунктів. Тепер торговці на фондовому ринку не дивуються з нових падінь індексу і чекають ще мінімум 10% зниження.У червні продовжив дешевшати долар, сповільнилися темпи зростання цін на ринку вторинної нерухомості і землі (+2,57% у червні проти 2,9% в травні). Зате підросли євро і золото, в травні що показали негативну прибутковість. Самим прибутковим інвестиційним інструментом залишається депозит. Банкіри обіцяють тримати ставки по внесках високими, принаймні, до кінця 2008-го.

Нижче нікуди

В червні індекс ПФТС впав на 15%, досягнувши відмітки 767 пунктів. Це одне з найсильніших падінь протягом місяця в 2008-му. 3 липня біржовий індикатор досяг 705 пунктів. За словами учасників ринку, основним чинником падіння в червні-липні стали негативні новини з світових фінансових ринків. Європейський центральний банк підвищив процентну ставку з 4% до 4,25% річних - максимальне значення за останні сім років. Зростання ставки означає: у єврозоні продовжує бушувати інфляція, при цьому власті поки не можуть здолати зростання цін, тому методично піднімають ставку по державних цінних паперах, щоб вилучити гроші з ринку. З підвищенням процентної ставки в ЄС інвестори почали активніше продавати високоризикові інвестиційні інструменти (зокрема українські акції) і купувати нізкоріськовиє, що подорожчали, європейські боргові папери.

Інший зовнішній чинник кризи на українському фондовому ринку - зростання цін на нафту (вартість чорного золота досягла рекордних $145 за баррель) і інші сировинні товари, якими зараз спекулюють інвестори. Крім того, в червні з’явилися негативні новини із США: за підсумками першого півріччя 2008-го багато американських компаній отримали менше прибули, чим прогнозувалося.

Втім, на український фондовий ринок також впливають внутрішні чинники. Як і раніше нестабільна політична ситуація, на тлі високої інфляції міжнародні рейтингові агентства понизили рейтинг України. Останній раз зарубіжні аналітики знижували рейтинг країни 2 року назад.

Прибутковість інвестиційних інструментів з початку 2008 року (по 25 червня) %

Падіння українського фондового ринку знову зменшило прибутковість відкритих пайових інвестфондів. Середній збиток фондів за місяць склав 4,87%, з початку року - 11,04% (за даними Української асоціації інвестиційного бізнесу на 2 липня). Найуспішнішим в червні виявився Дельта-фонд грошового ринку, сертифікати якого практично не подешевшали (всього -0,09% за місяць). На другому місці - СЕБ Фонд грошового ринку (-0,56% у червні), на третьому - Владимир Великий (-0,69%). Найгірші результати показує відкритий ПІФ Класичний під управлінням компанії КИНТО: -8,92% за перший місяць літа.

За словами топ-менеджерів відкритих фондів, в червні Піфи слідували одній з двох стратегій. «Фонди залишали в своїх портфелях найбільш ліквідні акції, сподіваючись на їх зростання надалі (перша стратегія) або продавали дешевшаючі акції і вкладали в депозити (друга)», - говорить інвестиційний керівник КУА Бонум Груп Аудрюс Міцюкявічюс. По словах інвеступравляющего, перша стратегія направлена на довгострокове інвестування: фонди не бояться втратити прибутковість на короткому проміжку часу, проте в довгостроковому періоді вони виграють, оскільки рано чи пізно акції почнуть дорожчати. Друга стратегія є короткостроковою і нівелює нинішнє зниження вартості акцій. Проте в майбутньому Піфам доведеться знову купувати папери, причому за ціною, явно вище нинішньою.

Стабільний дохід

В червні ставки по депозитах знову підросли - на 0,2-0,5 процентних пункту. За даними Простобанк Консалтингу, середня ставка по річних депозитах в червні склала 14,78% в гривні і 9,95% в доларах проти 14,24% і 9,75% в травні. Багато банок зараз привертають гривню під 20% річних (наприклад, Перший Український Міжнародний банк, банк «Фінансова ініціатива»). Доларові депозити мають у банків менший попит: більшість фин-установ обіцяють 10-12% річних по внесках в американській валюті. Непопулярні доларові депозити і серед населення: у червні американська валюта істотно подешевшала. Офіційний курс долара знизився з 485,2 гривень за 100 доларів на початку місяця до 484,89 грн (дані Нацбанку). Наявний курс просів ще більше - до 4,50-4,55 UAH/USD. В той же час євро подорожчав на 1,33%, з початку року прибутковість валюти склала 2,55%.

В червні 2008-го золото трохи подорожчало

Київська нерухомість вперше цього року перестала дорожчати. Ріелтори відзначають, що в процесі продажу квартири господарі знижують заявлені ціни на 5-15%, а в деяких випадках на все 20%. В цілому уповільненню темпів зростання ринку сприяло подорожчання іпотечних кредитів.

Земля поки стабільно дорожчає. У деяких районах Київської області вартість землі з початку року виросла на 24-26% (в середньому +2,57% у червні).

Валютний обмін

Аналітики вважають, що чекати бурхливого зростання прибутковості одного з інвестиційних інструментів цього літа не стоїть. Фондовий ринок пожвавиться не раніше осені або навіть до кінця року, проте зростання буде стрімким. «Внутрішніх фундаментальних причин для падіння ринку акцій немає: крупні підприємства стабільно працюють, галузі показали високе зростання в першому півріччі 2008-го. Думаю, ринок відродиться на початку осені, коли світова фінансова криза піде на спад», - відмітив Сергій Уткин, директор по управлінню активами КУА ПІО ГЛОБАЛ Україна.

На валютному ринку ситуація мало зміниться в найближчі пару місяців. Принаймні, чекати різкого подорожчання долара явно не стоїть. 4 липня раду Національного банку України встановив офіційний курс гривні на рівні 4,85 UAH/USD. При цьому нацвалюта зможе коливатися в коридорі +/-4% від цієї відмітки (тобто в межах 4,656-5,044 UAH/USD). Голова Нацбанку Володимир Стельмах відзначив, що граничні значення нового курсового коридору, швидше за все, досягатимуться тільки при черговому стрибку цін на нафту (долар подешевшає, і офіційний курс гривні складе 4,65 UAH/USD) або при різкому зниженні вартості чорного золота (долар подорожчає, гривня наблизиться до 5,0 UAH/USD).

Індекс ПФТС досяг рівня лютого 2007 року

Контракти радять вкладникам доларових депозитів продовжувати внески, а не вилучати гроші з рахунків. Якщо на початку року інвестор поклав на депозит $100 під 8% річних (4% на полгода), витративши на це 505 гривень, то зараз він в кращому разі отримає $104, або 503 грн по офіційному курсу 4,84 UAH/USD. Тому, щоб не втрачати на курсовій різниці, фахівці рекомендують переоформляти доларові депозити - благо, зараз ставки по внесках в інвалюті складають 10-12% річних плюс бонус банку (багато фінустанов накидають по 1-2 процентних пункту при переоформленні внесків).

А ось інвесторам-новачкам краще всього велику частину коштів покласти на гривневий депозит (прибутковість до кінця року може досягти 10%), інше - в закритий ПІФ. Закриті фонди зараз «грають» краще за біржовий ринок: середня прибутковість Піфов і Кифов - 0% за полгода. Якщо фондовий ринок почне рости, то за найближчий рік (до середини 2009-го) можна заробити більше 20% прибутковості.