Термінові фонди , наприклад закриті фонди, створюються на певний термін, після чого інвестори отримують свої гроші назад з прибутком (або з втратою), а фонд або ліквідують, або реорганізують.
Безстрокові фонди створюються на невизначений термін і працюють постійно.
Фонди відкритого і інтервального типу є безстроковими і можуть бути тільки диверсифікованими.
Згідно українському законодавству, фізичні особи можуть інвестувати засоби тільки до диверсифікованих пайових фондів.
Виходячи з цього давайте докладніше зупинимося на цьому моменті.
Ми знаємо, що диверсифікація - це розподіл засобів між різними фінансовими інструментами, що значно зменшує ризик втратити свої інвестиції.
Ми також знаємо, що далеко не кожен приватний інвестор в достатній мірі дотримує ці правила, піддаючи себе додатковому ризику (ці інвестори явно не навчалися в нашій Школі Інвестора).
Так от, якщо ви інвестуєте свої гроші самостійно, то тільки ви і ніхто іншою несете відповідальність за свої вкладення. У інвестиційних же фондах вся відповідальність за їх активи лягає на тих, хто цими грошима управляє.
Тому тут втрутилася держава і прийняло закон, що зобов’язує фонди дотримуватися чіткої схеми розподілу засобів інвесторів, яка забезпечуватиме достатню диверсифікацію вкладень.
Приведемо приклади таких обмежень.
Диверсифікований фонд зобов’язаний :
• інвестувати в цінні папери одного емітента не більше 10% від загального об’єму емісії цього емітента;
• інвестувати в державні цінні папери не більше 25% активів фонду;
• інвестувати в акції українських компаній не більше 40% активів фонду;
• інвестувати в акції іноземних компаній не більше 20% активів і т.д.
Повний текст ви можете знайти тут .
Такий жорсткий підхід до диверсифікованих фондів примушує їх менеджерів розподіляти гроші інвесторів по схемі, яка значно знижує ризик втрат, завжди присутній в інвестуванні.
У недиверсифікованих пайових фондів таких жорстких вимог до диверсифікації не існує, що робить їх ризикованішим інвестуванням.
Але, як ми вже говорили, для нас з вами ці фонди не представляють ніякого інтересу, оскільки приватним інвесторам закон дозволяє інвестувати тільки до диверсифікованих пайових фондів.
Характерним представником недиверсифікованого Піфа є венчурний фонд.
Венчурні фонди є недиверсифікованими фондами закритого типу, що здійснюють виключно приватне розміщення цінних паперів, які не допущені до звернення на фондовій біржі і торгів в торговий-інформаційній системі.
0 Відгуків на “Різновиди пайових фондів”
Залишити відгук