Бета показує рівень ризику Піфа порівняно з індексом. Чим сильніше за відхилення коливань прибутковості Піфа від коливань прибутковості індексу, тим вище значення коефіцієнта бета. Бета відображає фундаментальний принцип співвідношення ризику і прибутковості - бета більше 1 означає можливість заробити більше ринку (індексу, еталону) при його зростанні, але з іншого боку, така бета означає, що якщо буде падіння ринку, збиток також буде більше цього падіння.
В нашому випадку з великим відривом, із значенням коефіцієнта Бета рівним 4,6725 вийшов СЕБ фонд збалансований від КУА СЕБ Ессет Менеджмент Україна. Таке високе значення бета, згідно теорії дозволяє фонду показувати прибутковість більш ніж в 4 рази більше індексу ПФТС, проте і при падіннях індексу, фонд може просісти також з коефіцієнтом 4,6725. На практиці, не дивлячись на високий коефіцієнт бета, СЕБ фонд збалансований показав прибутковість 1,17% (більш ніж в 5 разів менше ніж зростання ПФТС). Теж торкається і Альтус-збалансований з бета 2,9323 і Преміум-фонд збалансований з бета 2,9044. Пояснити це можна високою волатільностью ринку в травні і законодавчим обмеженням вкладень активів відкритих Піфов в акції.
Не дивлячись на це високий коефіцієнт бета робить фонди на ринку, що росте, дуже вигідним об’єктом для інвестицій в майбутньому.
Методика розрахунку: Коеффциент Бета = отримуємо з графіків залежності фонду і ПФТС
0 Відгуків на “Рейтинг відкритих Піфов за травень 2008 Коефіцієнт Бета”
Залишити відгук