Причина невисокої популярності відкритих фондів серед компаній, що управляють, відома — трудомісткість роботи такого фонду вище і великі витрати на обслуговування клієнтів. До того ж закритим фондам (фондам акцій) простіше завищувати результати своєї діяльності, а значить, простіше привертати нових інвесторів. Багато фондів нерідко роблять собі рекламу, розраховуючи активи в управлінні вище реального показника. Для розрахунку вартості активів беруть, наприклад, котирування акцій на продаж (які, як правило, вище за вартість операцій і котирувань на покупку). Коли приходить час розплачуватися з інвесторами, інвестиційні фонди знижують офіційну вартість активів (пояснюючи це падінням фондового ринку або цін на нерухомість) — і показують реальний дохід.
На відміну від закритих, відкриті інвестиційні фонди вимушені працювати чесніше: їм доводиться викупляти інвестиційні сертифікати на першу вимогу їх власників, а тому махінації з “дутими” чистими активами трапляються украй рідко. Але все таки трапляються. Наприклад, недавно ГКЦБФР, контролююча реальність котирувань паїв фондів, відзначила, що диверсифіковані інвестиційні фонди заявляють завищену прибутковість. За словами начальника управління сумісного інвестування ГКЦБФР Євгенія Іванова, це пов’язано з системою розрахунку вартості чистих активів, яка враховує тільки зареєстровані на біржі договори, а не реально виконані. Отже потрібно бути гранично уважним і наперед уточнювати, чи є декларована інвестиційним фондом прибуток заснованою тільки на виконаних договорах або ще і на непроведених операціях.
Не дуже популярні відкриті інвестиційні фонди і тому, що більшість з них почали працювати у минулому або навіть в нинішньому році. Поки лідером ринку за обсягами зібраних засобів є фонд “Класичний” (КУА “Кинто”), на вартість його чистих активів (СЧА) на кінець квітня доводилося 47,9% активів всіх українських відкритих фондів. Друге місце (по величині активів) займає “Parex Український збалансований фонд” (КУА Parex Asset Management), якого припадає на частку 31,2% всіх активів. Активи решти інвестиційних фондів не перевищують 10% загальною СЧА.
На кінець минулого року найвищу прибутковість показали “Преміум-фонд збалансований” (КУА “Сократ”) — 28,96%, фонд “Класичний” (КУА “Кинто”) — 26,92% і “Parex фонд українських облігацій” (КУА “Parex Asset Management”) — 20,92% прибули в рік. На початок травня цього року склад лідерів по прибутковості практично не змінився. Що ж до поточної прибутковості, то тільки за чотири місяці нинішнього року відкритим інвестиційним фондам вдалося навіть перевищити свої показники за весь минулий рік.
0 Відгуків на “Інвестиційні фонди як зменшити ризики своїх вкладень”
Залишити відгук