Портфелі галузевих фондів формуються з акцій компаній одного з секторів економіки. Зараз такі фонди є у КУА «Магістр» («Магістр-фонд енергетики») і «Сократ» («Преміум-фонд Металургія-Машинобудування» і «Преміум-фонд Енергія»). «Інтерес інвесторів до галузевих фондів досить високий, не менше ніж до звичайних фондів акцій», - затверджує Наталія Бахмач, директор департаменту публічних фондів КУА «Сократ». За словами фахівця, в структурі портфеля акцій фонду «Премуим-фонд Енергія» до 40% засобів вкладено в цінні папери енергогенеруючих компаній, трохи більше 60% - в акції тих, що енергорозподіляють. Проте в 2008-му фонд показує збитки (-26%), а з початку діяльності прибутковість Премуим-фонду Енергія склала всього +6%.
Преміум-фонд Металургія-Машинобудування вкладає в акції машинобудівних, металургійних і гірничорудних підприємств, але він поки збитковий: прибутковість з моменту підстави (квітень 2008-го) складає -18,7%.
КУА «Магістр» зареєструвала галузевий фонд в лютому цього року і поки продає інвестиційні сертифікати за номіналом, наповнюючи його засобами вкладників.
Інвестменеджери говорять, що, не дивлячись на поточні збитки галузевих фондів, найближчим часом на українському ринку з’явиться велика кількість їх аналогів. КУА «Альтус», наприклад, збирається відкрити 3 галузевих фонду. Правда, в компанії поки не розкривають, в які конкретно сектори економіки збираються інвестувати.
Плюс галузевих Піфов в тому, що бурхливий розвиток навіть одного підприємства галузі зазвичай позитивно позначається на котируваннях акцій всіх компаній сектора. Тобто значне зростання фінпоказателей Криворіжсталі може привести до подорожчання акцій всіх металургійних підприємств в Україні. Проте можлива і зворотна ситуація, коли негативні новини однієї компанії впливають на весь сектор.
«Судячи по світовому досвіду, галузеві і індексні фонди будуть популярні в Україні хоч би тому, що вони відрізняються від традиційних диверсифікованих фондів, що вкладають у все інвестінструменти помалу. Проте поки інвестиції в спецфонди досить ризиковані», - вважає Віталій Птіцин. Згідно українському законодавству, галузевий, індексний або облігаційний фонд можуть бути тільки закритими, тобто отримати дохід і інвестиції вкладник може тільки після закінчення терміну дії фонду (3-5 років). Нетерплячий інвестор може продати сертифікати спецфонду на фондовому ринку, проте, як правило, такі папери малоліквідни. Іншими словами, достроково повернути вкладення досить проблематично. Зараз особливо складно продати папери індексних фондів, оскільки такі організації терплять великі збитки. «Виходить, вкладники вимушені чекати закінчення діяльності фонду, залишаючись на 3-5 років заручником тієї або іншої галузі або індексу», - попереджає Віталій Птіцин.
Пасивний олігарх
0 Відгуків на “Інвестиції КУА на вигадки хитрі”
Залишити відгук