Архів рубрики 'види піфов'

Закриті пайові інвестиційні фонди

Автор:
Автор
24.03.2008
Рубрика: види піфов
. 0 Коментарів

Закриті пайові інвестиційні фонди

Закриті пайові інвестиційні фонди - основні особливості. Розглянемо особливості закритих пайових інвестиційних фондів (ЗПІФ). Серед основних особливостей необхідно відзначити довгостроковий характер інвестування засобів (відповідно до законодавства - не менше одного року і не більше п’ятнадцяти років з можливістю пролонгації). Таким чином, на законодавчому рівні закладена можливість створення пайових фондів для реалізації довгострокових інвестиційних проектів або послідовного ланцюжка взаємозв’язаних інвестиційних проектів. Не дивлячись на декларований довгостроковий характер фонду, інвестори можуть продати свої паї на вторинному ринку іншим інвесторам (зокрема через біржі, у випадку якщо компанія, що управляє, порахувала необхідним і ініціювала процедуру допуску паїв до звернення на біржі).

Істотною відмінністю закритих пайових фондів від відкритих і інтервальних є менш жорсткі, в першу чергу з погляду ліквідності вкладень, вимоги до складу і структури активів. Це дозволяє інвестувати майно в некотирувані цінні папери, нерухомість і інші об’єкти, тобто використовувати закриті фонди як ефективний механізм об’єднання фінансових ресурсів одних учасників ЗПІФ з матеріальними активами інших.

З одного боку, інформаційна прозорість Піфов забезпечується обов’язковою регулярною публікацією результатів їх діяльності і обов’язковим наданням всій необхідній інформації будь-якому потенційному інвесторові, з іншої - відсутність вимоги про розкриття інформації про пайовиків фонду і про сприятливий податковий режим робить Піфи ідеальним інструментом для інвестування.

Широка лінійка різних типів фондів (акцій, облігацій, венчурних, нерухомості і т.д.) дозволяє вирішувати різні задачі. На сьогоднішній день найцікавішими є закриті пайові інвестиційні фонди нерухомості і фонди венчурних інвестицій.


Види Піфов Пайових Інвестиційних Фондів

Автор:
Автор
23.03.2008
Рубрика: види піфов
. 0 Коментарів

Пайові Інвестиційні Фонди (Піфи) розділяються на декілька видів по двох критеріях . Види Піфов розрізняються по:

  • операціям (у які активи вкладаються гроші пайовиків)
  • доступності (визначає ступінь доступності входу до фонду)

По доступності Піфи розділяються на 3 види:

  1. відкриті
  2. закриті
  3. інтервальні

По операціях Піфи підрозділяються на 7 видів:

  1. індексні
  2. спеціалізовані
  3. міжнародні
  4. фонди акцій
  5. збалансовані
  6. фонди облігацій
  7. прибуткові

Важливо пам’ятати, що кожен Пайовий Інвестиційний Фонд - це унікальна комбінація цінних паперів (фінансових інструментів), зібраних в єдино для отримання результату відповідно до вимог вкладників (пайовиків). Комусь необхідний мінімальний ризик, а комусь на ризик наплювати і він чекає божевільного прибутку. Сподіваюся, всі пам’ятають головне правило інвестицій: чим більше ризик, тим більше дохід і навпаки . Але навіть в самих диверсифікованих Піфах є ризик втрати своїх грошей.

Майте зважаючи на, що загальна кількість Піфов на ринку набагато перевищує загальну кількість акцій і емітентів.

Види Піфов по операціях і інструментах вкладення

Оскільки у інвесторів можуть бути різні вимоги, існують регіональні Піфи (які вкладають тільки в акції місцевих компаній) або Піфи зростання (фонди акцій компаній, що тільки швидко-ростуть). У цій статті ми розглянемо всі можливі види Піфов , але важливо зрозуміти, що основних видів Піфов по операціях всього три: фонди акцій , фонди облігацій і прибуткові фонди . Решта видів пайових інвестиційних фондів є комбінацією і/або варіацією якогось з цих трьох типів.

(Є ще і унікальні фонди: Піфи фондів і нерухомості, але про унікальні Піфах ми поговоримо іншим разом.)

Індексні Піфи

Індекс - метод усереднювання цін акцій важливих емітентів фондового ринку з метою відображення загальної картини фондового ринку (у регіоні, країні, або галузі). Індексів існує величезна множина в кожному фондовому ринку. (Ви самі можете відібрати портфоліо акцій, застосувати обчислення середнього (арифметичне, геометричне, медіана і т.п.) і таким чином винайдете свій новий індекс.)

Індексні Пайові Інвестиційні Фонди оперують індексом ринку. Інакше кажучи, активи фонду вкладаються у весь ринок, який відбитий в індексі. У Україні фондовий ринок відбитий в індексі ПФТС. У різних країнах свої індекси. У США - S&P 500 або Dow Jones. У Росії - індекс РТС. Є також багато міжнародних індексів.

Як правило, індексні Піфи не ризикові , але і не дуже прибуткові. Оскільки в індексі зібраний весь ринок (або галузь), такий ПІФ достатньо диверсифікований. Вкладати до індексного фонду - це означає мислити: “куди все, туди і я”.

Спеціалізовані Піфи

Спеціалізовані Піфи не відносяться ні до однієї категорії. Вони унікальні, тому що націлені на те, щоб відобразити картину на певному вузькому сегменті ринку або економіки.

  • Галузеві Пайові Інвестиційні Фонди відображають окрему галузь економіки, наприклад телекомунікації, енергетику або важку промисловість. Галузеві Піфи дуже мінливі ; вони, звичайно, можуть принести величезні доходи, але в той же час можуть залишити інвесторів ні з чим.
  • Регіональні Піфи відображають ситуацію в конкретному регіоні: області, районі, країні або континенті. Наприклад, можна вкласти в індекс Південної Америки або Донецької області. Так само як і галузеві фонди, цей вид фондів досить ризиковий . Уявіть собі, якби ви вклали до регіонального фонду острова Суматра в листопаді 2004 року. (Нагадаємо, що в ніч з 25 на 26 грудня 2004 року в Індійському Океані відбувся землетрус, який викликав цунамі, що зруйнувало побережжя багатьох країн, включаючи Індонезійський острів Суматра.)
  • Етичні Піфи вибирають лише компанії, які відповідають певним критеріям по етиці і відповідальності перед громадськістю. Інструментами таких фондів не можуть стати, наприклад, тютюнові компанії або виробники алкогольних напоїв. У ідею таких фондів закладена ідея моралі і етики на додаток в прибутку, що росте (здавалося б, несумісних речей в агресивній капіталістичній атмосфері).

Міжнародні Пайові Інвестиційні Фонди

Международниє Піфи оперують лише акціями зарубіжних компаній (іноземні Піфи) або акціями по всьому світу, включаючи вашу країну (глобальні Піфи). Їх не можна назвати більш ризиковими, ніж спеціалізовані, оскільки у них є свої специфічні регіональні і політичні ризики. Але проте, міжнародні Пайові Інвестиційні Фонди можуть бути достатньо диверсифікованими внаслідок того, що охоплюють дуже широкий діапазон компаній і велику місцевість.

Піфи акцій

Піфи акцій представляють найбільше сімейство Піфов. Такі Піфи вибирають для довгострокового вкладення і зняття порівняно пристойного прибутку. Існує велика безліч Піфов акцій; їх класифікують по стилю управління і за розміром . Нижче приведена матриця, яка ілюструє якими можуть бути Піфи акцій:

Види Піфов Пайових Інвестиційних Фондів

Стиль управління відноситься до того, як менеджери Піфи управляють активами пайовиків, які компанії вони вибирають.

  • Якість - відбір хороших, перспективних але невизнаних компаній. Такі компанії можна пізнати по високих дивідендах
  • Зростання - відбір компаній, які характеризуються швидким зростанням.
  • Суміш - середнє між якістю і зростанням.

Розмір відноситься до розміру компаній, в які менеджери фонду вкладають капітал (відмітьте, до розміру компаній а не до розміру фонду). Пояснення по даному критерію не потрібні, оскільки назви говорять самі за себе.

Наприклад, ви можете вкласти в ПІФ акцій, який вкладає капітал в крупні , швидкорослі компанії. Такий Пайовий Інвестиційний Фонд відноситься до правого верхнього осередку матриці.

Збалансовані Пайові Інвестиційні Фонди

Мета збалансованих Піфов - надати пайовикам баланс між ризиками і доходом. Часто такі Піфи вкладають і в акції і в облігації. Як правило, портфоліо збалансованого Піфа перебуває на 40% з облігацій і на 60% - з акцій. За рахунок стабільності прибутковості облігацій, збалансовані Піфи менш ризикові , але за рахунок цього і менш прибуткові.

Піфи облігацій

Піфи облігацій расчитани на консервативну публіку, яка хоче стабільного проміжного прибутку. Такі Піфи вкладають, як правило, в боргові зобов’язання уряду і компаній, а не в акції. Оскільки позичальник (уряд або компанія) зобов’язаний виплатити гроші кредиторові (фонду), то р позов в Пайових Фондах облігацій достатньо малий . Але проте, певний ризик теж є. Наприклад, якщо ринкова процентна ставка облігацій підніметься, то ті облігації, якими володіє фонд стануть менш привабливими для ринку, і таким чином капітал фонду впаде. Також, є істотна різниця між урядовими облігаціями і високопроцентними облігаціями молодих ризикових компаній.

Прибуткові Пайові Інвестиційні Фонди

Прибуткові Піфи оперують короткостроковими урядовими облігаціями. Такі Піфи називаються прибутковими не із-за великого доходу, і із-за дуже великої вірогідності його отримання. Оскільки ризик втрати капіталу при покупці урядових облігація практично відсутня, прибуткові Піфи майже гарантують стабільний, хоч і невеликою, дохід .

Види Піфов по доступності

Так само як і акціонерні суспільства, Пайові Інвестиційні Фонди можуть бути закритими або відкритими. Також є третій вигляд - інтервальні. Тут все просто

  • Закриті Піфи - вступ можливий тільки на старті; вихід можливий тільки на фініші; оперувати паєм до закінчення фонду неможливо; є певна кінцева дата дії фонду; більш ризикові (і більш прибуткові) оскільки неможливо маніпулювати.
  • Відкриття ПІФИ - вступ, маніпуляції і вихід можна здійснити у будь-який час; дати закінчення може і не бути; менш прибуткові але і менш ризикові.
  • Інтервальні Піфи - вступ, маніпуляції і вихід можна здійснити з кожним інтервалом (наприклад, щороку або квартал); у плані ризику і доходу - щось середнє між відкритими і закритими.

Висновок

В цій статті ми спробували охопити все найбільш види Пайових Інвестиційних Фондів , що часто зустрічалися . Якщо вам необхідно вкласти довгостроково і без ризику, вибирайте відкритий прибутковий ПІФ ; якщо ж вам треба швидко примножити ваш капітал, і ризик вам не так важливий, то інвестуйте в закритий ПІФ акцій . Видів Піфов, як ви вже, сподіваюся, зрозуміли, дуже багато. Вибирайте такий фонд, який підходить саме вам і примножуйте свій капітал.


Види Пайових Інвестиційних Фондів і як їх правильно вибрати

Автор:
Автор
22.03.2008
Рубрика: види піфов
. 0 Коментарів


Пайові Інвестиційні Фонди розрізняються по:
- Активам , в які вони можуть вкладати гроші. Наприклад, бувають Інвестиційні Фонди акцій, облігацій, змішані, Піфи нерухомості, індексні Пайові Інвестиційні Фонди, галузеві Піфи. В даний час ПІФ облігацій приносить дохід близько 9-10% річних, тому він сам по собі не дуже цікавий, набагато простіше покласти гроші в банк, що бере участь в програмі страхування внесків. Відсоток буде не менше, а чистий підсумок навіть більше, якщо врахувати комісію компанії, що управляє, і податки. Пайові Інвестиційні Фонди акцій складаються в основному з акцій і грошових коштів, вони найбільш прибуткові і при цьому найбільш ризиковані. Якщо просто так вкладати гроші в ПІФ акцій, потрібно робити це на термін не меншого року і бути готовим до того, що вартість паю буде як рости, так і падати. Пайові Інвестиційні Фонди змішаних інвестицій поєднують в собі достоїнства попередніх 2-х типів: вони менш схильні до коливань і мають стабільніший приріст паю. Але у них є свої недоліки: при зростанні ринку цей вид Піфов росте не так швидко, як ПІФ акцій, а при падінні може піти в мінус. Індексні Піфи не намагаються обігнати ринок, а просто складають портфель так само, як влаштований індекс. Таким чином вони поводяться як весь ринок цілком. Головний плюс індексного Пайового Інвестиційного Фонду - низькі комісійні Компанії, що Управляє. Галузеві Піфи купують активи з конкретної галузі. Вкладатися в такий вид Пайових Інвестиційних Фондів добре, якщо ви упевнені, що дана галузь добре розвиватиметься.
- Часу , коли дозволені операції з паями. Бувають відкриті і інтервальні Пайові Інвестиційні Фонди. У відкритому Піфе гроша можна внести або забрати в будь-який робочий день, в інтервальних - в наперед певні проміжки часу (зазвичай раз на квартал). Перевагою першого вигляду є ліквідність (тобто можливість у будь-який момент покласти або забрати гроші), перевагою другого - можливість вкладення в більшу кількість активів, за рахунок чого можна отримати велику прибутковість.
- Способу управління . Управління буває активним і пасивним. При активному способі управління керівник намагається передбачити, куди піде ринок, і на основі цього аналізу ухвалювати рішення. Очевидні переваги цього підходу: якщо ми знаємо, що акції падатимуть, то ми можемо їх продати і потім купити дешевше, тобто як мінімум не втратити гроша, а потім їх ще сильніше примножити. Недоліки дуже прості: ринок обігравати дуже складно, тому потрібно ретельно відстежувати якість управління, у разі помилок керівника можна немало втратити. При пасивному підході збирається портфель цінних паперів, який поводиться відповідно до ринку. Найтиповіший приклад - індексні фонди. Тут ризики на рівні ринку, але і доходи не вищі.
Тепер небагато про те, як краще вибирати Компанію, що Управляє, і Пайовий Інвестиційний Фонд для пасивного інвестування (тобто такого, коли ми віддаємо гроші і “забуваємо” про них):
- Потрібно визначитися із ступенем ризику. Чи готові Ви терпіти сильні втрати чи ні, і на основі цього вибрати або Пайовий Інвестиційний Фонд акцій, або ПІФ змішаних інвестицій (облігації не розглядаємо, тому що при пасивному інвестуванні простіше покласти гроші в банк).
- Вибрати декілька Компаній, що Управляють, які більше всього подобаються. Украй бажано, щоб у них була достатньо тривала історія (хоч би 2 року) і вибрати з них ті компанії, які краще всього поводилися як в хороші роки (коли ринок ріс), так і в погані.
- Порівняти вибрані Піфи між собою і з еталонними індексами (на зразок індексу ММВБ), підрахувати комісії. Дуже часто буває, що вигідніше вкладатися не в розкручений бренд, а до дрібнішого (але надійний) фонду, тому що там значно менше комісійні і маленьким портфелем легше управляти.
Для активного інвестування є багато інших чинників: наявність великої “лінійки” фондів (тобто їх різноманітність в рамках однієї Компанії, що Управляє), можливість переходу з одного фонду в іншій і т.д.


Відкриті високодоходні пайові інвестиційні фонди

Автор:
Автор
21.03.2008
Рубрика: види піфов
. 0 Коментарів

Фонди довірчого управління - це високодоходна форма інвестування, при якій засоби інвесторів передаються в довірче управління компаніям, що управляють, а вони у свою чергу інвестують ці засоби в найбільш надійні цінні папери або інші активи, прагнучи забезпечити максимально можливу прибутковість.
Управлінням засобами інвесторів займаються професійні керівники портфелем, з великим досвідом роботи на ринку. Основа управління - аналіз цінних паперів, а також сучасні технологічні рішення у фінансовій сфері.
Переваги фондів довірчого управління, розміщених на майданчику IntwayFunds:
+ Хеджування. Пріоритет в роботі Фондів довірчого управління, представлених на майданчику IntwayFunds, має мінімізація ризику при інвестуванні засобів. Хеджевиє фонди характеризує стабільне зростання, не залежне від умов ринку, і можливість приносити дохід інвесторам за будь-яких обставин (при цьому ризик втрати грошей не можна виключити, але можна застрахувати).
+ Компанії, що управляють, управляють не тільки вашими грошима, але і власними: вони зобов’язані тримати свої гроші в керованих фондах довірчого управління.
+ Робота не тільки на американських, але і на лондонській, російській, азіатських і інших міжнародних фондових біржах.
+ Надійність і професіоналізм компаній, що управляють.
+ Прозорість. Забезпечується регулярною публікацією звітів про результати діяльності.
+ Контроль за діяльністю фондів трьома незалежними інстанціями.
+ Диверсифікація. Розподіл інвестицій по різних фінансових інструментах призводить до зниження ризиків інвесторів. Можливі об’єкти диверсифікації інвестиційного портфеля фондів довірчого управління на майданчику IntwayFunds:
- Акції
- Депозитарні розписки
- Опціони
- Фонди закритого типу
- Фонди відкритого типу
- Фонди венчурних інвестицій
- Ф’ючерси
- Облігації
Запорука успіху - правильний вибір акцій, зважена політика формування портфеля.
+ Зацікавленість в успіху. Як винагорода компанії, що управляють, отримують певний відсоток від прибутку клієнта.
+ Можливість отримання доходу, що значно перевищує банківські ставки.
+ Автомат купівлі-продажу паїв.
+ Гарантована ліквідність інвестицій: інвестор може продати через торговий автомат свої долі в повному об’ємі у будь-який момент без яких-небудь штрафних санкцій і викупних вартостей.
+ Безпрецедентно низький поріг входу на ринок пайових інвестицій - $1.
+ Повний захист від всіх позаринкових ризиків, офіційне страхування інвестицій і цілодобовий інтернет-доступ до індивідуального рахунку, покупки і погашення паїв.
+ 100%-а інтеграція з Intway.


Піфи і інші види інвестування

Автор:
Автор
20.03.2008
Рубрика: види піфов
. 0 Коментарів

Візьмемо спершу вельми поширену ситуацію - людина працює, отримує цілком достатній для гідного життя дохід, при цьому деяку суму може щомісячно відкладати без жодного збитку для своєї сім’ї. У цей момент у нього і з’являється неспокій - що робити з грошима? У кубушці їх інфляція з’їдає з такою швидкістю, що стає болісно боляче, що не витратив їх відразу, не відходячи від банкомату.

В масовій свідомості образ інвестора пов’язаний з людиною, яка вже не знає, куди витратити гроші, тому безупинно вкладає їх в свій пухкий інвестиційний портфель.

Але у наш час вся світова економіка побудована на системі інвестицій, причому інвестиціями вважаються як багатомільйонні транші, так і паї пайових інвестиційних фондів, в яких первинний внесок може не перевищувати 1 000 рублів. І те і інше - зв’язане з ризиком вкладення грошових коштів з метою отримання доходу.

Для отримання доходу від інвестицій необов’язково закладати квартиру, машину і тещу, достатньо грамотно розпорядитися частиною зароблених грошей, щоб не тільки ви працювали за них, але і вони почали працювати на вас.

Гроші повинні працювати, з цим навряд чи хтось сперечатиметься. Отже, треба їх вкласти. Куди? Розглянемо варіанти.

Банківський внесок - найпоширеніший варіант. Плюси: такий варіант вкладення засобів зв’язаний з мінімальними ризиками, у разі виникнення гострої необхідності гроша можна зняти з рахунку. Мінусів для інвестора більше, до них відносяться досить низькі процентні ставки, втрата прибули у разі дострокового зняття, а також система оподаткування доходів, отриманих по банківських внесках. Вкладники платять податок по ставці 35 % з відсотків, отриманих по банківських внесках, процентна ставка по яких перевищує ставку рефінансування, встановлену зараз на рівні 11 %. Тобто якщо в банці висока процентна ставка по внеску, то банк при виплаті відсотків, що перевищують 11 %, розрахує, утримає і перерахує до бюджету податок на доходи фізичних осіб. А якщо низька - дивися пункт перший.

Пряме інвестування на біржі здійснюється таким чином. Фізичну особу укладає договір про брокерське обслуговування з професійним учасником фондового ринку - брокером, після чого дає брокерові доручення, а той від імені індивідуального інвестора і за його рахунок проводить операції. Плюси полягають в тому, що самостійне вкладення грошей може принести непоганий дохід, до того ж гра на біржі - вельми азартне заняття. Основним мінусом є той факт, що для недосвідченого інвестора біржові ризики невиправдано високі. А для того, щоб стати досвідченим інвестором, швидше за все, доведеться кинути роботу і розбиратися в індексах, блакитних фішках, биках і ведмедях. З доходів, отримані від операцій на ринку цінних паперів, резиденти РФ платять податок по ставці 13 %, а нерезиденти - по ставці 30 %. Виключенням є дивіденди па акціям, які оподатковуються по ставці 9 %. Зовсім не платиться податок з доходів, отриманих у вигляді відсотків по облігаціях РФ, її суб’єктів, а також по муніципальних облігаціях. Податковим агентом приватного біржового інвестора є його брокер, а податковий період встановлюється рівним одному року.

Інвестувати можна і у власну справу, але окрім грошових коштів в нього доведеться вкласти величезну кількість часу і сил, на якийсь час підпорядкувати йому всі свої справи і думки, щоб воно окріпнуло, встало на ноги і почало приносити дохід.

Інвестування в паї пайових інвестиційних фондів (Піфов) може виявитися оптимальним вибором для приватного інвестора. Щоб розібратися, які переваги надає такий вид інвестицій, необхідно зрозуміти, якими бувають пайові інвестиційні фонди, і що вони пропонують вкладникам.

Пайовий інвестиційний фонд - комплекс майна вкладників, що знаходяться під управлінням компанії, що управляє. Для приватних інвесторів найцікавішими і доступнішими є відкриті і інтервальні пайові інвестиційні фонди. Паї відкритих фондів доступні для придбання в будь-який робочий день, інтервальні пайові фонди від одного до чотирьох разів на рік відкривають інтервал тривалістю в два тижні, протягом якого дозволено проводити операції з паями.