Тип

Пайовою відкритий

Категорія

Безстроковий

Інвестиційна стратегія

Фонд реалізує збалансовану стратегію і вкладає засоби інвесторів у високоліквідні муніципальні Цінні папери, а також облігації і акції провідних українських компаній. Такий підхід дозволяє забезпечити динамічне зростання вартості інвестиційного сертифікату за рахунок «блакитних фішок» в портфелі фонду, тоді як облігації компенсують негативні тенденції на ринку акцій в моменти його різких коливань

Вартість паю

102,38 грн.

Вартість чистих активів

84330223,26 грн.

Прибутковість за рік

-

Прибутковість з початку дії фонду

2,38%

компанія

, що Управляє

КУА «Спарта» отримала ліцензію на управління активами 3 листопада 2005 р. Її статутний капітал - 8,5 млн. грн. Сукупні активи під управлінням КУА - 178,27 млн. грн.

Виконавчий директор

Оксана Мовчан. Сім років працювала на банківському і фондовому ринках (Citibank і «Райффайзен Банк Аваль», Україна; «Райффайзен Капітал», Росія). З них чотири роки - безпосередньо у сфері управління активами на керівних посадах і два роки - у сфері управління інвестиційним портфелем.

Після того, як стало зрозуміло, що Чіп і Дейл (Полсон і Бернанке) не зможуть врятувати мир, а обмеженими вливаннями ліквідності погасити кризу явно не вдасться, у центробанков США, Великобританії, Європи і Швейцарії народився новий план під кодовою назвою «Ощасливити всіх». 13 жовтня вони ухвалили вольове рішення надати фінансовому сектору необмежене рефінансування. Крім того, услід за Америкою про безпрецедентні по масштабу плани держпідтримки банків оголосили найбільші країни ЄС - тільки Німеччина направить на ці цілі Ђ500 млрд. За інформацією агентства Bloomberg, загальна сума рефінансування вже досягла $2 трлн. Такі заходи здобули позитивний ефект, і вартість грошей на світових ринках почала знижуватися. Втім, не дивлячись на позитив, що здається, залишаються відкритими два питання - як все це відіб’ється на економіці в середньостроковому періоді і чи не приведе масоване вливання грошей в економіку до появи чергових «міхурів» в різних класах активів. В усякому разі, сьогодні новини з реального сектора переважно негативні. Очевидно, що поки порятунок обмежується фінансовою сферою, а кризу довіри погасити не вдається. Хоча ми не залишаємо надії, що центробанки зуміють вчасно стерилізувати надмірну пропозицію грошей, адже нинішня ситуація дуже нагадує відому фразу Попандопуло (персонаж М. Водяного з кінофільму «Весілля у Вільшанці»): «Бері-бері, я собі ще намалюю».

Насторожує інше - лише небагато говорять вголос про необхідність радикально змінити правила гри на фінансових ринках, що, на нашу думку, є найбільш дієвими ліками від прийдешнього колапсу світової фінансової системи.

На цьому фоні український фондовий ринок цілком очікувано продовжив зниження. Індекс ПФТС за тиждень втратив ще 14%, до 267,31 п. - рівня початку 2005 р. При цьому 10 жовтня торги на біржі не проводилися із-за високого ступеня вірогідності цінової нестабільності. По ринку циркулюють чутки про те, що ПФТС ухвалила рішення не проводити торги, якщо напередодні було зафіксовано значне падіння на зарубіжних майданчиках. Втім, підтвердження ці чутки не отримали - в понеділок-четвер вітчизняний ринок акцій працював в звичайному режимі.

За підсумками першого дня тижня індекс ПФТС знизився на 5,5%, відіграючи відсутність торгів в п’ятницю на попередньому тижні. Незначне зростання ринку у вівторок було викликане реакцією на позитивну динаміку зарубіжних індексів на новинах про зняття центробанкамі обмежень по рефінансуванню. Втім, оптимістичний настрій тривав недовго - за підсумками середовища індекс ПФТС втратив 4,9 % на зовнішньому негативі, а в четвер знизився ще на 5,2 %. Акції окремих емітентів, наприклад Алчевського меткомбіната, «Укртелекому», «Стиролу», вже торгуються нижче за номінальну вартість або на близькому до неї рівні.

Штормить і КУА. За підсумками тижня показав позитивну прибутковість тільки один відкритий ПІФ - «Спарта Збалансований» (0,78″%). Враховуючи поточний стан ринку, облігаційні і грошові фонди ще довго правитимуть бал на ринку Піфов.

Сьогодні ми не бачимо ознак зміни негативних тенденцій ні на світових фондових ринках, ні в Україні. Втім, якщо в розвинених країнах триваліший відскік вгору можливий за рахунок значних вливань ліквідності, то в нашій країні вірогідність такого сценарію прагне до нуля. Зарубіжні інвестори найближчим часом до України не прийдуть, а нерозвиненість внутрішніх інституційних інвесторів і відсутність підтримки з боку держави на тлі проблем з ліквідністю у учасників вітчизняного ринку акцій цілком можуть послужити причиною подальшого падіння індексу ПФТС.