На початку року деякі найбільш просунуті представники фондового ринку боязко пропонували послуги закритих пайових інвестиційних фондів (ПІФ) нерухомості. Поговоримо про це докладніше.
Закриті Піфи нерухомості в нашій країні поступово стають реальним інструментом примноження капіталу, доступним для приватних інвесторів. В усякому разі, поріг входження до нових фондів зменшується і деколи досягає зовсім вже невеликих сум, за які на ринку житла не купиш і декількох метрів. Проте, деякі експерти вважають, що це пояснюється всього лише турботою об ліквідність паїв фондів, а не спробою привернути більше приватних інвесторів.
Перші закриті Піфи нерухомості з’явилися роки півтора тому, і період їх існування вдало співпав з черговим, м’яко кажучи, зростанням цін на нерухомість, на показниках якого популярність інвестицій в квадратні метри росла як на дріжджах. У міру збільшення ніші і завоювання інвесторськіх сердець (точніше сказати - гаманців) злегка виріс і сам асортимент закритих Піфов, а також їх роздрібна доступність. Зараз на ринку при великому бажанні і наполегливості можна знайти чотири види закритих Піфов нерухомості: девелоперськіє, інвестиційні, земляні, рентні. Осібно коштують іпотечні фонди.
Девелоперськіє фонди переважають на ринку унаслідок своєї високої прибутковості, яка знаходиться на рівні в середньому 25-30% річних. Крім того, самі девелопери стали виявляти до таких фондів більше цікавості. Вони створюються, як правило, під який-небудь конкретний проект. Засоби пайовиків прямують на будівництво, і отриманий дохід - це гроші від реалізації побудованого об’єкту.
Інвестиційні фонди спеціалізується на покупці і перепродажі готовій нерухомості. Як правило, йдеться про квартири в будинку, що будується: квадратні метри купуються на стадії будівництва і продаються після його завершення. Прибутковість складається з двох складових: зростання індексу цін на житлову нерухомість і збільшення ціни об’єкту у міру його будівельної готовності.
Є і інші стратегії. Так, можна займатися терміновим викупом і подальшим перепродажем квартир. Але, це можливо лише при тимчасових затішьях цінової кон’юнктури. Користуючись стагнацією ринку, такий фонд пропонує продавцям житла швидку покупку їх квартир, але із знижкою. Викуплена нерухомість виставляється на продаж за ринковою ціною, прибуток від перепродажу ділиться серед всіх пайовиків фонду.
Рентні закриті Піфи - це фонди, що володіють одним або декількома об’єктами нерухомості і що здають їх в оренду. Прибутковість тут рідко перевищує 10-12%, але і ризики мінімальні. Вони - чи не ідеальна альтернатива банківським депозитам.
Земельні фонди по схемі дій схожі з девелоперськімі. На загальні засоби пайовиків покупалася ділянка землі і ведеться його девелопмент: проектується і будується селище, бізнес-парк або інший проект, який потім продається.