Архів за місяць Червень 2008

ПІФ Парекс фонд українських облігацій

Автор:
Автор
25.06.2008
Рубрика: Інші ПІФи
. 0 Коментарів

Тип

Пайовою відкритий

Категорія

Безстроковий

Інвестиційна стратегія

Інвестиції переважно в держоблігації, короткострокові боргові зобов’язання і корпоративні Цінні папери України для досягнення максимально можливої прибутковості при мінімальних ризиках

Вартість паю

17,59 грн.

Вартість чистих активів

16433741,98 грн.

Прибутковість за рік

3,05H%

Прибутковість з початку дії фонду

75,9H%

компанія

, що Управляє

Компанія по управлінню активами «Парекс Ессет Менеджмент Україна» зареєстрована в січні 2005 р. Входить до інвестиційний-фінансової групи Parex. 100I%-ным засновником КУА є Parex Asset Management (PAM) - найбільша інвестиційна компанія в Прибалтиці з активами біля ЂJ1 млрд. Сукупні активи під управлінням КУА «Парекс Ессет Менеджмент» складають 370,5 млн. грн.

Генеральний директор

Денис Мощенко. Народився в 1973 р.

В 1994Kм закінчив економічний факультет Латвійського університету за фахом «фінанси і кредит». У 1998 р. - Міжнародну фінансову і банківську школу.

З 1999 р. по квітень 2003Lго - керівник відділу розрахунків операцій на валютному і грошовому ринках Parex Banka. З квітня по липень 2005 р. - керівник відділу управління ризиків Parex Banka. З липня 2005 р. по квітень 2007Mго - радник президента Parex Asset Management. КУА «Парекс Ессет Менеджмент Україна» возглавляєті з липня 2007 р.

Український ринок акцій як і раніше лихоманить. Торги характеризуються достатньо низькою активністю учасників ринку. Відсутній як попит, так і пропозиція. Початок торгового тижня індекс ПФТС зустрів втратою 1,39N%, зупинившись на відмітці 622,91 п. Протягом дня торгувалися в основному «блакитні фішки», які коливалися в межах 1O%. Об’єм торгів Акціями за день склав 23,76 млн. грн. Частка технічних операцій в нім - біля 70P%. Продовжувалося зниження по паперах «Мотор Сич», які з втратами в 3,03P% за підсумками дня стали лідерами падіння серед «блакитних фішок». Лідерами зростання виявилися папери Сумського НВО їм. Фрунзе - вони додали 3,96Q%.

У вівторок протягом торгової сесії основний індикатор українського фондового ринку виріс на 1,78Q%, зупинившись на відмітці 634 п. Об’єми торгів Акціями в порівнянні з попередніми днями збільшилися трохи. Зростанню індексу посприяв досить-таки значний попит на акції підприємств металургійного сектора (Алчевській меткомбінат, «Азовсталь» і Єнакіївський меткомбінат), генерації («Днепр-», «Запад-» і «Центренерго») і машинобудування. Варто відзначити велику пропозицію паперів «Мотор Сич», які за підсумками торгів втратили 0,26S%, тоді як весь ринок ріс.

Невизначеність на українському фондовому ринку протягом торгової сесії 13 серпня 2008 р. привела до того, що торги цього дня проходили достатньо разнонаправленно.

З одного боку, попит мали папери металургійного і банківського секторів, а також генерація. В той же час інвестори достатньо сильно тиснули машинобудування. За підсумками дня список лідерів падіння знову очолили папери «Мотор Сич», які втратили 10,07U%. Говорять, один з інвесторів викинув на ринок дуже великий пакет паперів, що і привело до катастрофічного падіння акцій запорізьких машинобудівників. В результаті індекс ПФТС завершив день на відмітці 639,48 п., додавши 0,87V%.

Торгова сесія 14 серпня 2008 р. завершилася в червоному кольорі. Індекс ПФТС за підсумками дня зупинився на відмітці 637,4 п., втративши при цьому 0,33W%. Найбільший попит як і раніше мали металургія і генерація. Машинобудування все також знаходилося під тиском. Папери «Мотор Сич» показали якнайгірші результати за день, втративши 4,65X%. Лідерами зростання серед «блакитних фішок» сталі акції Сумського НВО їм. Фрунзе (додали 3,49X%), а також «Центренерго» і Укрсоцбанку (0,99X% і 0,69X% відповідно).

За підсумками тижня в трійку лідерів відкритих Піфов увійшли відразу три «остарбайтери»: «Парекс фонд українських облігацій» (0,69Y%), «ОТП Класичний» (0,67Y%), «Парекс Український збалансований фонд» (0,28Z%). Примітно, що все ці три фонди відносяться до т.Zн. категорії «грошових», т.Zе. працюють з паперами з фіксованою прибутковістю. Що стосується акцій, то ринок навряд чи вийде з бічного тренда раніше чим в кінці літа, а індекс ПФТС коливатиметься в діапазоні 600[650 п.

Правда, варто звернути увагу на ситуацію на міжбанківському ринку. Залишки на коррахунках наближаються до рівнів першого і другого кварталів (на 13 серпня - 15,92 млрд. грн.), що приводить до зростання ставок на межбанке. Найімовірніше, це чергові дії Нацбанку в боротьбі з інфляцією. Але якщо ситуація посилюватиметься, це може привести до наступної корекції ринку вниз. А це, у свою чергу, відсуне прогнозований багатьма аналітиками і такий довгожданий вересневий відскік ринку вгору.


Ikkunat ja ovet

Пайові інвестфонди КУА КИНТО Класичний

Автор:
Автор
24.06.2008
Рубрика: КІНТО Класичний
. 0 Коментарів

Тип

Пайовий відкритий диверсифікований

Категорія

Безстроковий

Інвестиційна стратегія

Збалансована. У Цінні папери одного емітента вкладається не більше 5% засобів фонду, що дозволяє досягти високою діверсифіациі інвестиційного портфеля, понизивши його ризики

Вартість паю

420,65 грн.

Вартість чистих активів

64H063H924,17 грн.

Прибутковість за рік

-8,2H%

Прибутковість з початку дії фонду

320,65H%Управляющая компанії

Компанія «КИНТО» утворена в 1992 р. Спектр послуг, що надаються нею, включає управління активами інвестиційних і пенсійних фондів, інвестиційно-банківські послуги. З 2003 р., після реорганізації, діяльність здійснюється двома компаніями: ВАТ «КИНТО» (управління активами) і ТОВ «КИНТО, Лтд.» (торгівля цінними паперами). Під управлінням «КИНТО» працюють дев’ять Піфов з сукупною вартістю чистих активів 660 млн. грн.

Керівник активами

Віктор Ботте. Кандидат фізико-математичних наук. Працює в компанії з 1995 р. До 2003 р. був головним експертом департаменту досліджень. У 1999Kм отримав кваліфікацію CEFA (сертифікований європейський фінансовий аналітик) Європейської федерації фінансових аналітиків. До початку роботи в ОАО «КИНТО» займалося науковою роботою в Національній академії наук України.

Перша торгова сесія минулого тижня почалася на позитиві. Третій день корекції після чималого падіння завершився значним зростанням індексу ПФТС - на 3,2%. Він закрив понеділок на відмітці 649,6 п. Попит цього дня мали практично всі «блакитні фішки». Особливу увагу торговці приділяли паперам, пов’язаним з ІСД, зокрема Акциям Алчевського меткомбіната і Алчевського коксохіму, а також паперам Дніпровського меткомбіната ім. Дзержінського. Це пояснюється появою чуток про вихід ІСД на фінальну стадію злиття з «Евраз Груп». Поки достовірність цієї інформації під питанням, проте папери ІСД, що значно подешевшали, мали на ринку величезний попит. Позитивний інсайд по корпорації потягнув вгору і інші папери металургійного сектора - акції «Азовсталі», Єнакіївського меткомбіната і Дніпропетровського метзаводу ім. Петровського. Порадували і папери компаній фінансового сектора. Завдяки тому що звітність Bank of America виявилася кращою, ніж прогнозувалося, за підсумками дня банківський сектор показало зростання - від 5,02% по Акціях Укрсоцбанку до 18,97% по паперах «Райффайзен Банк Аваль». Вони стали лідерами зростання серед «блакитних фішок». У другому ешелоні серед лідерів зростання - папери Автокраза, що виросли на 44,15%. Папери Укргазбанка за день додали 18,18%. Акції Луаза і «Азовобщемаша» протягом торгової сесії підросли на 17,54% і 14,62% відповідно.

У вівторок ринок знову потягнуло вниз. За підсумками торгів індекс ПФТС закрився на відмітці 637,01 п., втративши 1,94%. Настання «ведмедів» привело до падіння паперів, які більше всього відіграли свої втрати за час корекції, і опустило вниз практично всі «блакитні фішки». Більше всього падіння зачепило металургійний сектор, зокрема Алчевській меткомбінат, який в попередні дні демонстрував активне зростання, а також машинобудування і фінансовий сектор. Наприклад, не дивлячись на новину про те, що корпорація «Богдан» зайняла перше місце по динаміці виробництва легкових авто в Україні, акції Луаза опинилися в ТОП-5 падіння з втратами в 7,46%.

В середу протягом дня важливих новин, що впливають на ситуацію на фондовому ринку, із зарубіжних майданчиків не поступало. І завдяки цьому на вітчизняному ринку панував помірний оптимізм. Торгова сесія завершилася зростанням індексу ПФТС, який, додавши 1,4%, закрився на відмітці 645,92 п. Вся увага гравців українського фондового ринку прикована до обнародуваної піврічної звітності підприємств. Найцікавішою була новина по «Днепробленерго», чистий прибуток якого зріс в 7,5 разу в порівнянні з попереднім звітним періодом. Крім того, активна реконструкція потужностей компанії сприяла зростанню акцій протягом всієї торгової сесії на 29,82%. Найбільш ліквідними були папери фінансового, енергетичного і металургійного секторів.

В четвер, 24 липня, український фондовий ринок топтався на місці. Реакція ринку була вельми млявою навіть на попередні результати діяльності енергокомпаній за перше півріччя, металургійних підприємств і Гоков - за травень. Так, акції «Азовсталі» впали на 1%, хоча завод збільшив виробництво стали і прокату. А папери Алчевського меткомбіната, виробництва, що значно наростило об’єми, за наслідками вчорашніх торгів виросли лише на 1,2%. Зате акції Дніпропетровського металургійного заводу ім. Петровського, в травні прокату, що скоротив виробництво, на 12,7% в порівнянні з квітнем, звалилися відразу на 7%. Торги на суму близько $8,3 млн. змогли тільки на 0,04% посунути ринок вгору - до відмітки 646,19 п.

Позитивний тиждень відбився і на діяльності відкритих Піфов. Все 23 фонди показали позитивну прибутковість. У трійку лідерів увійшли інвестсертіфікати фонду «Класичний» під управлінням КИНТО (4,24%), «ПІО ГЛОБАЛ - Фонд грошового ринку Надійний» (2,9%)


Відкритий диверсифікований пайовий інвестиційний фонд Класичний Відкритого акціонерного суспільства КИНТО

Автор:
Автор
23.06.2008
Рубрика: КІНТО Класичний
. 0 Коментарів

ВИКУП (ПОГАШЕННЯ)

Заявки на викуп інвестиційних сертифікатів приймаються щодня, починаючи з дати ухвалення Державною комісією з цінних паперів і фондового ринку рішення про визнання Фонду таким, який відповідає вимогам щодо мінімального об’єму активів.

ІНВЕСТИЦІЙНІ ОБМЕЖЕННЯ

Відповідно до чинного законодавства щодо диверсифікованих інвестиційних фондів (див. Інвестиційну декларацію).

ДИВІДЕНДНА ПОЛІТИКА

Дивіденди по інвестиційних сертифікатах Фонду не нараховуються і не виплачуються.

УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ ФОНДУ

Компанія по управлінню активами - ВАТ “КИНТО” (перереєстрована під цією назвою 08 січня 2003 року, попередня назва - ВАТ “Інвестиційна компанія “Київське інвестиційне акціонерне суспільство”).

Ліцензія на здійснення професійної діяльності на фондовому ринку - діяльності по управлінню активами інституційних інвесторів (діяльність по управлінню активами), ліцензія АВ J 416672, видана ГКЦБФР 23.05.2008 р., термін дії ліцензії до 27.01.2011 г .

Компанія заснована в 1992 році. Компанія надавала послуги з управління активами, послуги радника українським і міжнародним інвестиційним фондам і окремим інвесторам, зокрема - під час масової приватизації.

ІНШІ ФОНДИ В УПРАВЛІННІ ВАТ “КИНТО”

Відкрите акціонерне суспільство “Закритий недиверсифікований корпоративний інвестиційний фонд “Синергія-2″, Відкрите акціонерне суспільство “Закритий недиверсифікований корпоративний інвестиційний фонд “Синергія-3″, Відкрите акціонерне суспільство “Закритий недиверсифікований корпоративний інвестиційний фонд “Синергія-4″, Відкрите акціонерне суспільство “Закритий недиверсифікований корпоративний інвестиційний фонд “Синергія-5″, Відкрите акціонерне суспільство “Закритий недиверсифікований корпоративний інвестиційний фонд “Синергія Ріал Істейт”, Відкрите акціонерне суспільство „Закрытый недиверсифікований корпоративний інвестиційний фонд “Синергія Бонд”, Відкрите акціонерне суспільство „Закрытый недиверсифікований корпоративний інвестиційний фонд “КИНТО Капітал”, Інтервальний диверсифікований пайовий інвестиційний фонд “Достаток”, Інтервальний диверсифікований пайовий інвестиційний фонд “Народний”.


Хто може стати учасником фонду Класичний

Автор:
Автор
22.06.2008
Рубрика: КІНТО Класичний
. 0 Коментарів

Учасником фонду «Класичний» може стати як фізична, так і юридична особа.

Де можна придбати інвестиційні сертифікати фонду «Класичний»

ІС фонду «Класичний» можна придбати і продати тільки в Києві.

Для розміщення ІС фонду “Класичний” ми не користуємося агентською мережею.

Процедура покупки ІС «Класичного»

Мінімальна сума інвестування складає 1 000 грівень (без урахування комісійної винагороди Агента).

Інвестор може придбати інвестиційні сертифікати фонду «Класичний» кожен робочий день з 1300 до 1900 за адресою: м. Київ, вул. Лисенко, 2 (ст.м. «Золоті Ворота»).

В офісі компанії інвестор заповнює Анкету власника, Заявку на придбання і підписує Договір на покупку цінних паперів.

Інвестор-фізічеськоє особа надає наступні документи:

  • Паспорт;
  • Довідку з податкової адміністрації про привласнення ідентифікаційного номера;
  • Довідку з реквізитами рахунку в гривнях в банці на території України (при безготівковій формі розрахунку);
  • Відповідно до ст. 60, 61, 63, 65 Сімейного кодексу України нотаріально завірена згода дружини (чоловіка) на придбання ІС (по пре Хто може стати учасником фонду Класичний дложенной нами формі) і копії паспорта і довідки про привласнення ідентифікаційного номера дружини (чоловіка). Якщо дружина (чоловік) мають можливість приїхати разом з інвестором для підписання договору, нотаріально завірена згода на придбання ІС у такому разі не знадобиться. Дружина (чоловік) також повинні мати при собі паспорт і довідку про привласнення ідентифікаційного номера.

Інвестор-юрідічеськоє особа надає наступні документи:

  • Нотаріально завірену копію Свідоцтва про державну реєстрацію;
  • Нотаріально завірені копії засновницьких документів (Статут зі всіма змінами і доповненнями до нього, а також Засновницький договір у випадку, якщо в Статуті не вказані засновники);
  • Документ, який підтверджує обрання (призначення) посадовців, що мають право діяти від імені юридичної особи без довіреності;
  • Довідку з Єдиного державного реєстру підприємств і організацій України (ЕГРПОУ);
  • У випадку якщо від імені юридичної особи діє уповноважена особа за дорученням (генеральній довіреності), надаються дві нотаріально завірені копії цієї довіреності;
  • У випадку якщо від імені юридичної особи діє уповноважена особа за дорученням на здійснення даної конкретної операції, надаються нотаріально завірена довіреність і нотаріально завірена копія цієї довіреності з вказівкою об’єму повноважень, видана керівником юридичної особи на ім’я уповноваженого представника юридичної особи;
  • Документ, що засвідчує особу керівника або уповноваженого представника (особи, що підписує документи) відповідно до законодавства України (паспорт) і довідку з податкової адміністрації про привласнення ідентифікаційного номера;
  • Довідку з банку з реквізитами рахунку в національній валюті України, відкритого юридичною особою в банці на території України;
  • Копію довідки про узяття на облік платника податків Форма 4-ОПП (Свідоцтво про реєстрацію платника податків);
  • Ліцензію (у разі її наявності) на право здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів (для зняття і засвідчення нами копії) або нотаріально завірену копію ліцензії;
  • Інформацію про фізичних осіб - акціонерів (учасниках), яким належить більше 10% акцій (частка в статутному фонді).

На підставі наданих інвестором документів операціоніст заповнює Заявку на придбання, Анкету власника (у разі першої покупки), оформляє Договір на придбання в 3-х екземплярах. Ці документи перевіряються, підписуються інвестором і завіряються його друком у випадку, якщо інвестор - юридична особа. Один екземпляр Договору залишається у інвестора і підлягає зберіганню для документального підтвердження витрат на придбання інвестиційних сертифікатів.

В Заявці на придбання указується кількість інвестиційних сертифікатів. Загальна сума Договору включає комісійну винагороду Агента, яка складає:

  • 2% - при інвестуванні від 1000 до 5 000 грн.;
  • 1% - при інвестуванні 5 000 грн. і більш.

Оплата інвестиційних сертифікатів вважається проведеною в мить, коли грошові кошти за інвестиційні сертифікати поступили на рахунок фонду (у разі безготівкового платежу) або в касу Агента (у разі наявної форми оплати).

Оплата здійснюється шляхом:

  • Внесення суми наявними засобами в касу Агента в день підписання Договору;
  • Безготівкового перекладу суми з рахунку інвестора в гривнях в банці на рахунок Фонду не пізніше за один робочий день, наступний за днем підписання Договору.

Якщо інвестор не здійснив оплату в зазначені терміни, Заявка і Договір втрачають юридичну силу і анулюються.

На підставі Анкети власника Реєстратор відкриває особовий рахунок в системі реєстру власників інвестиційних сертифікатів фонду. Витрати по відкриттю особового рахунку в реєстрі власників цінних паперів інвестиційних фондів і зарахуванню на нього цінних паперів фонду інвестор не несе, абонентська плата також з нього не стягується.

Інвестор вноситься до системи реєстру власників цінних паперів фонду протягом 7 календарних днів з моменту оплати інвестиційних сертифікатів, після чого йому безкоштовно видається Сертифікат інвестиційних сертифікатів. Спосіб отримання Сертифікату указується інвестором в Анкеті власника:

  • Поштою;
  • У Реєстратора ТОВ «НОТАДА» за адресою: Київ, вул. Лисенко, 2 (після пред’явлення паспорта і, у разі потреби, довіреності).

Процедура викупу ІС «Класичного»

Викуп інвестиційних сертифікатів Фонду здійснюється в офісі компанії «КИНТО» за адресою: м. Київ, вул. Лисенко, 2. (ст.м. «Золоті Ворота»).

Для цього інвестором заповнюється Заявка на викуп інвестиційних сертифікатів, підписується Договір на викуп інвестиційних сертифікатів і Передавальне Розпорядження.

Заявки на викуп приймаються кожен робочий день з 1300 до 1900.

Інвестор-фізічеськоє особа надає наступні документи:

  • Паспорт;
  • Довідку з податкової адміністрації про привласнення ідентифікаційного номера;
  • Довідку з реквізитами рахунку в гривнях в банці на території України (при безготівковій формі розрахунку);
  • Сертифікат інвестиційних сертифікатів.

Інвестор-юрідічеськоє особа надає наступні документи:

  • Нотаріально завірену копію Свідоцтва про державну реєстрацію;
  • Нотаріально завірені копії засновницьких документів (Статут зі всіма змінами і доповненнями до нього, а також Засновницький договір у випадку, якщо в Статуті не вказані засновники);
  • Документ, який підтверджує обрання (призначення) посадовців, що мають право діяти від імені юридичної особи без довіреності;
  • Довідку з Єдиного державного реєстру підприємств і організацій України (ЕГРПОУ);
  • У випадку якщо від імені юридичної особи діє уповноважена особа за дорученням (генеральній довіреності), надаються дві нотаріально завірені копії цієї довіреності;
  • У випадку якщо від імені юридичної особи діє уповноважена особа за дорученням на здійснення даної конкретної операції, надаються нотаріально завірена довіреність і нотаріально завірена копія цієї довіреності з вказівкою об’єму повноважень, видана керівником юридичної особи на ім’я уповноваженого представника юридичної особи;
  • Документ, що засвідчує особу керівника або уповноваженого представника (особи, що підписує документи) відповідно до законодавства України (паспорт) і довідку з податкової адміністрації про привласнення ідентифікаційного номера;
  • Довідку з банку з реквізитами рахунку в національній валюті України, відкритого юридичною особою в банці на території України;
  • Копію довідки про узяття на облік платника податків Форма %4-ОПП (Свідоцтво про реєстрацію платника податків);
  • Ліцензію (у разі її наявності) на право здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів (для зняття і засвідчення нами копії) або нотаріально завірену копію ліцензії;
  • Інформацію про фізичних осіб - акціонерів (учасниках), яким належить більше 10% акцій (частка в статутному фонді);
  • Сертифікат інвестиційних сертифікатів.

На підставі наданих інвестором документів операціоніст заповнює Заявку на викуп, оформляє Договір в 3-х екземплярах і Передавальне Розпорядження. Ці документи перевіряються, підписуються інвестором і завіряються його друком у випадку, якщо інвестор - юридична особа. Один екземпляр Договору залишається у інвестора і підлягає зберіганню для документального підтвердження доходу, отриманого від продажу інвестиційних сертифікатів.

В Заявці на викуп указується кількість наданих до викупу інвестиційних сертифікатів. Загальна сума Договору зменшується на комісійну винагороду Агента, яка складає:

  • 4% - при продажі ІС на суму до 1 000 грн.;
  • 2% - при продажі ІС на суму від 1000 до 5000 грн.;
  • 1% - при продажі ІС на суму 5 000 грн. і більш.

Грошові розрахунки з інвестором здійснюються шляхом:

  • Видачі грошових коштів з каси Агента. При цьому комісійна винагорода Агента збільшується на розмір комісії банку за видачу наявних засобів (1%);
  • Банківського переказу грошових коштів на банківський рахунок інвестора в гривнях (в цьому випадку інвестор надає довідку з банку з реквізитами такого рахунку).

Грошові розрахунки з інвестором здійснюються протягом 7 календарних днів з дня подачі Заявки на викуп і укладення Договору на викуп.

Реєстратор списує відповідну кількість інвестиційних сертифікатів з особового рахунку інвестора в системі реєстру власників інвестиційних сертифікатів Фонду.

Реєстратор видає інвесторові Сертифікат інвестиційних сертифікатів на кількість інвестиційних сертифікатів Фонду, що залишилася.


Інвестиційна стратегія

Автор:
Автор
21.06.2008
Рубрика: КІНТО Класичний
. 0 Коментарів

ІНВЕСТИЦІЙНА СТРАТЕГІЯ ВІДКРИТОГО ДИВЕРСИФІКОВАНОГО ПАЙОВОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ “КЛАСИЧНИЙ”

Мета діяльності Фонду полягає в отриманні стабільного доходу значно вище за рівень інфляції, не поступливий прибутковості банківських депозитів, але при істотному зниженні ризику втрат вкладень, що досягається за рахунок інвестування засобів в різні класи активів.

Відповідно до інвестиційної політики, Фонд реалізує збалансовану стратегію , що припускає отримання максимально можливого прибутку при помірних ризиках шляхом довгострокового інвестування в добре диверсифікований портфель державних і муніципальних цінних паперів, акцій і облігацій українських корпорацій, інструментів грошового рынка*.

Структура активів Фонду припускає розміщення привернутих засобів в наступних пропорціях:

  • до 40% - в акціях українських компаній;
  • до 30% - на депозитних банківських внесках або в облігаціях банків, причому грошових коштів, розміщених на окремих депозитних рахунках, не може бути менше 10% всіх активів;
  • до 20% - в корпоративних облігаціях українських емітентів;
  • до 25% - в державних цінних паперах, доходи по яких гарантовані Кабінетом Міністрів України;
  • до 20% - в акціях і облігаціях іноземних емітентів, які допущені до торгів на організованих фондових ринках іноземних государств*;
  • до 10% - в цінних паперах органів місцевого самоврядування України.

В цінні папери одного емітента не вкладатиметься більше 5% вартості майна Фонду, що дозволить досягти високої диверсифікації інвестиційного портфеля Фонду, понизивши його власні ризики.

Вільних грошових ресурсів, у тому числі і в іноземній валюті, не повинно бути більше 30%, і те їх наявність може бути обумовлена тільки негативним прогнозом динаміки ринку.

Компанія по управлінню активами - відкрите акціонерне суспільство “КИНТО”, відповідно до мети Фонду, буде слід стратегії активного інвестиційного менеджменту на основі економічного, фінансового, ринкового аналізу і інвестиційних оцінок.

Слідуючи оптимістичному сценарію довгострокового розвитку українського ринку цінних паперів, пріоритет буде відданий потенційно найбільш прибутковим інструментам.

При виборі акцій інвестиційного портфеля, компанія по управлінню активами орієнтуватиметься на найбільш великих українських эмитентов** - енергетичних, металургійних, хімічних, нафтопереробних, машинобудівних, харчових компаній з потенціалом зростання їх курсових цін вище середнього по ринку.

Інвестування в боргові інструменти (корпоративні облігації, державні і муніципальні цінні папери України ** ) проводитиметься на основі аналізу сценаріїв поведінки повної прибутковості, даних про ліквідність випусків, фінансовому стані емітентів, рівню їх рейтингів.

Активи переважно отримуватимуться на тривалий період (ставка на “нерозкручених” лідерів в своїх секторах ринку акцій і облігації з дюрацией вище середньою по ринку у відповідних класах).

“Пасивна” частина портфеля дозволить зменшити сукупні транзакційні витрати по управлінню Фондом.

Проте, і активними операціями Фонд не нехтуватиме. Передбачається оперативно реагувати на ринкову кон’юнктуру, що змінюється, і використовувати ринкові можливості, що відкриваються, пов’язані з неефективністю українського фондового ринку і можливостями по арбітражу. З цією метою проводитиметься щоденний моніторинг стану портфеля і регулярне проведення активних операцій по перевкладиванію засобів з цінних паперів, що зупинилися в ціновому зростанні, в інші перспективні об’єкти.

Описана інвестиційна стратегія є помірно консервативною, такою, що дозволяє отримувати від інвестицій стабільну поточну прибутковість, і в той же час скористатися перевагами інвестування в акції українських компаній, в масі своїй недооцінених на даному етапі ринком. Вона дозволить досягти оптимального балансу по надійності і прибутковості, і при цьому максимально понизити ризик зменшення вартості інвестиційного сертифікату Фонду. Динаміка вартості інвестиційного сертифікату Фонду не повинна бути схильна до сильних коливань, властивих ринку акцій, і дозволить примножувати активи навіть в періоди несприятливої кон’юнктури на ринку.

Потенційна прибутковість вкладень до Фонду нижча, ніж у фондів, що практикують “агресивне” інвестування в ризикові інструменти, - наприклад, акції. При цьому Фонд значно успішніше вирішує задачу збереження засобів вкладників. Отже, він підходить для осіб, готових піти на помірні ризики, а по співвідношенню ризик/прибутковість може виявитися оптимальним для більшої частини инвесторов***.

Висока ліквідність вкладень до Фонду забезпечується зобов’язанням безперешкодного продажу і викупу інвестиційних сертифікатів, виходячи з вартості чистих активів Фонду (з урахуванням 1-2% надбавки/знижки агента по розміщенню).

Виплата дивідендів власникам інвестиційних сертифікатів, так само як і звернення сертифікатів Фонду на вторинному ринку, не передбачено законодавством.

Термін діяльності Фонду не обмежується. Оскільки, інвестування - процес динамічний, з часом інвестиційна стратегія Фонду може бути переглянута. Проте всі зміни будуть легітимні лише з відома Наглядової ради Фонду, що обирається згідно Регламенту Фонду з числа його інвесторів.

* з часом, у міру законодавчого врегулювання процедурних питань, пов’язаних з придбанням цінних паперів, доходи по яких гарантуються урядами іноземних держав, а також акцій і облігацій зарубіжних емітентів, дані види активів також можуть стати об’єктами інвестування;

** з часом і іноземних.

*** Компанія по управлінню активами звертає увагу інвесторів на те, що ризик зменшення вартості інвестиційних сертифікатів Фонду цілком лягає на їх власників. Заяви Керівника Фондом і інших осіб про збільшення в майбутньому вартості інвестиційних сертифікатів Фонду не є зобов’язаннями Керівника Фондом і можуть розцінюватися не інакше як припущення. Вартість інвестиційних сертифікатів Фонду може як збільшуватися, так і зменшуватися. Попереднє зростання вартості сертифікатів Фонду не означає, що таке зростання продовжиться в майбутньому.