Будь-який, інвестор, що навіть починає, знає: краще вкладати свої засоби не в один, а в декілька фінансових інструментів. Це правило діє і на ринку колективного інвестування.
“Достатнє багато українців купують паї відразу декількох інвестфондів. Таким нехитрим способом інвестори значно знижують управлінські ризики, розподіляючи їх між декількома компаніями”, що управляють, - говорить генеральний директор КУА “СЕБ Ессет Менеджмент Україна” Вадим Мосийчук. Можливо, українські інвестори і не підозрюють, що таким чином самостійно створюють заплутаний фінансовий інструмент під назвою фонд фондів.
Керівник керівниками
На розвинених ринках такий продукт пропонують багато компаній, що управляють. Його суть достатньо проста: запропонувати інвесторові папери багатьох фондів (як правило, 10-30 позицій), зосереджених в одному інвестиційному сертифікаті. “Фонди фондів орієнтовані на формування збалансованого по ризиках портфеля за рахунок їх (ризиків) розподілу між різними інвестиційними керівниками”, - пояснює інвестаналітік “Фойл Ессет Менеджмент Україна” Олег Дрижак.
В нашій країні немає жодного фонду фондів. Причина проста - їх створення заборонене законодавством. Правда, ніхто не забороняє інвесторові сконструювати портфель з фондів самостійно. Зробити це не настільки складно, як здається на перший погляд.
Зроби сам
Насамперед експерти радять визначитися з термінами вкладень. Умовно інвестиційний горизонт можна поділити на три категорії: короткостроковий - до 1 року, середньостроковий - від 1 до 3 років, і довгостроковий - більше 3 років. Визначившись з термінами, потрібно вирішити, скільки фондів буде в створюваному портфелі. Напевно, не варто копіювати професійних керівників і намагатися скласти свій фонд фондів з 20-30 різних паїв. “Для цього буде цілком досить і трьох різних інвестфондів”, - вважає Вадим Мосийчук. Директор по розвитку “Міленіум Ессет Менеджмент” Костянтин Киріченко вважає, що кількість паперів повинна бути не меншого п’яти.
Також аналітики рекомендують вкладати засоби до фондів, які відрізняються стратегіями і набором інструментів. Інакше вийде, що інвестор купує одні і ті ж акції або облігації, тільки за допомогою різних посередників. Але є у цієї диверсифікації зворотний бік медалі: на ринку, що росте, прибутковість такого портфеля, швидше за все, буде менша, ніж у окремо взятого фонду акцій. Зате під час падіння фонд фондів дозволить понизити потенційні збитки.
Професійні керівники при виборі паїв звертають увагу на дуже велику кількість параметрів: аналіз інвестиційної стратегії і тактики, історичних показників прибутковості, різного роду фінансові коефіцієнти, біографії і досвід портфельних менеджерів.