«Що ви робите з паями Піфов акцій під час зниження ринку?» - таке питання було поставлене читачам чергового опиту. З’ясувалося, що половина респондентів вважає за краще не робити ніяких дій при корекції на ринку акцій, а майже третина користуються такими моментами і купують паї Піфов, що подешевшали.
Отже, подивимося результати. 50% читачів, що прийняли в опиті, відповіли, що не роблять нічого. 29% під час падіння на російських майданчиках набувають паїв. 9% респондентів повідомили, що обмінюють паї Піфов акцій на паї фондів інших стратегій - облігацій або змішаних інвестицій. Небагато чим менш - 7% - продають паї, 4% вибрали відповідь «Інше».
У опиті взяли участь 187 чоловік. Проголосувати можна було тільки по одному з варіантів відповідей.
На думку більшості фахівців, самий кращий час для покупки паїв - після значного падіння на ринку, тому що можна придбати паї за вигідною ціною. І, навпаки, коли тривалий час ринок росте, ставати пайовиком не стоїть, оскільки зростає вірогідність корекції. Проте часто визначити, що ринок досяг піку або дна, досить складно. Якщо ви не упевнені, чи правильно вибраний час для покупки або продажу, ви можете набувати або погашати паї частинами через певний проміжок часу. При довгостроковому інвестуванні, на який і варто орієнтуватися при покупці паїв, момент входу на ринок менш важливий.
Тепер що стосується переходу з однієї стратегії в іншу. Не потрібно забувати, що якщо ви будете постійно при щонайменших змінах на ринку міняти паї одного Піфа на паї іншого фонду, то можете втратити частину ваших коштів. Адже компанія, що кожного разу управляє, з вас відніматиме відсотки - знижку і надбавку.
Архів за місяць Лютий 2008
За повний цикл інвестування в ПІФ від покупки паїв до їх погашення пайовик несе наступні витрати:
1. При покупці паїв :
- надбавка 0 - 1,5% - збільшення ціни паю при покупці; відсоток тим менше, чим сума, що більше вкладається; у багатьох Піфов цієї надбавки немає;
- комісія банку , як правило, 0.5% за переказ коштів з банківського рахунку пайовика на рахунок Піфа - стягується банком, якщо пайовик переказує кошти через рахунок в банку, не пов’язаному з компанією, що управляє; ця комісія не стягується, якщо пайовик вносить гроші готівкою через касу УК. Докладніше про комісію банку тут.
2. Під час знаходження засобів пайовика в Піфе - винагороди (у рік):
- винагорода компанії 3 - 3,5% , що управляє ;
- винагорода депозитарію, реєстраторові, аудиторові, інші витрати, оплачувані за рахунок засобів Піфа, - в сумі до 1% ;
Витрати пункту 2 завжди враховані в заявленій прибутковості Піфа за минулий період - вона зменшена на ці відсотки.
3. При обміні паїв :
- прибутковий податок . При обміні паїв обчислюється дохід оподаткування - позитивна різниця між ціною паю на дату покупки і ціною паю на дату обміну. Компанія, що управляє, або утримує суму податку відразу при обміні, або утримує податок, тільки якщо пайовик погашає отримані в результаті обміну паї в поточному році, інакше пайовик розраховується з податковим органом самостійно. Докладніше про податки в Піфах тут.
4. При погашенні паїв :
- знижка при погашенні 0 - 3% - зменшення ціни паю; відсоток тим менше, чим довше за засіб пайовика знаходилися в Піфе; у багатьох Піфов цієї знижки немає;
- комісія банку за надходження засобів на рахунок, як правило, не стягується;
- прибутковий податок - 13% від позитивної різниці між сумою, на яку паї були придбані, і сумою, отриманою при погашенні. (Докладніше про податок)
Витрати пунктів 1, 3 і 4 потрібно віднімати із заявленої прибутковості.
Повну інформацію про всі витрати пайовика можна вивчити за допомогою калькулятора Піфов (тільки комісія банку в нім не розраховується, оскільки вона не пов’язана безпосередньо з Піфамі).
“Стартова інформація для новачка про Піфах (Пайових інвестиційних фондах) з прикладами реально отриманого прибутку на Україні в 2006году.”
Я вже розповідала, що одним з фінансових інструментів для досягнення Фінансової свободи в грі Cashflow (Грошовий Потік 101) є Піфи (Пайові інвестиційні фонди).
У випуску 10 розсилки “Крок за кроком до фінансової незалежності” від 04 серпня 2006 року я розглядала тему “Куди вкласти гроші?”. У цьому випуску я коротко згадувала про Піфах. Сьогодні ми розглянемо цю тему детальніше.
Отже, давайте по порядку!
Що ж таке ПІФ?
Пайовий інвестиційний фонд (ПІФ) - це складені разом засоби пайовиків, які знаходяться в управлінні компанії по управлінню активами і враховуються окремо від результатів її господарської діяльності.
Кажучи простіше, пайовий інвестиційний фонд - це грошові ресурси фізичних і юридичних осіб, які прямують на придбання цінних паперів, нерухомості, валютних цінностей і інших активів.
Вкладаючи грошові кошти до пайового інвестиційного фонду, інвестор фактично укладає з компанією, що управляє, договір і стає власником інвестиційних паїв. Паї видає компанія, що управляє, здійснює довірче управління цим пайовим інвестиційним фондом.
Дохід від інвестицій формується за рахунок зростання вартості об’єктів інвестицій фонду, а значить і паю фонду (курсовий дохід) і виплат (дивідендний дохід).
Зазвичай, дивідендний дохід складає невелику частину в загальному прибутку від володіння інвестиційним паєм і може взагалі не виплачуватися, а капіталізуватися, тобто прямувати на нові інвестиції.
Курсовий дохід є основним джерелом прибули для інвестора. Виходячи з цього, головним показником діяльності фонду є динаміка вартості його чистих активів, які і визначають вартість паю.
ПІФ не є юридичною особою. Єдиними документами, згідно яким здійснюється його діяльність, є регламент Піфа і проспект емісії інвестиційних сертифікатів.
Інвестиційний сертифікат - цінний папір, який випускається КУА (компанія по управлінню активами) пайового інвестиційного фонду і засвідчить право власності інвестора на частину в пайовому інвестиційному фонді;
Практично в кожному фонді визначена мінімальна сума, яку може вкласти інвестор. Ця сума коливається від декількох сотів гривень до мільйонів. Інвестиційні фонди, що орієнтуються на приватних інвесторів, встановлюють невеликі суми - в середньому 5 000,00 гривень. У фондах, створених для управління активами корпоративними інвесторами мінімальні суми складають десятки тисяч гривень і вище.
Варто відзначити, що на даному етапі інвесторові надається можливість регулярного доступу до інформації про роботу фонду і компанії, що управляє, а також про вартість паю і структуру активів інвестиційного фонду, здійснюється професійне управління активами, проводиться широка диверсифікація (зниження ризику) портфеля.
Інвестиційні фонди бувають трьох типів: відкритими, інтервальними і закритими.
У відкритому фонді інвестор має можливість купити або продати свій пай в будь-який робочий день.
найвищу прибутковість за 2006 рік на Україні показав - Відкритий діверсифіцирований пайовий інвестиційний фонд “Преміум-фонд збалансований” КУА “Сократ”
Приріст вартості Паю за 2006 рік - 28,96%. (дані на 29.12.06)
Мінімальна сума інвестиції - одна акція або один пай, інших обмежень немає.
Номінальна вартість ПАЮ - 1000,00грн
На 13.02.2007 роки вартість Паю складає - 1586,72грн.
Придбати цінні папери інвестиційних фондів можна, як і в самій компанії, так і через агентів. Агенти знаходяться в різних містах України зокрема: Київ, Донецьк, Одеса, Дніпропетровськ, Запоріжжя, Харків, Львів, Івано-Франківськ, Хмельницький, Феодосія, Сімферополь, Миколаїв, Тернопіль.
В інтервальному фонді інвестор має можливість купити або продати свій пай тільки в певні терміни - в так звані “періоди відкриття інтервалу”. Інтервал відкривається не рідше за один раз на рік. Дати відкриття і закриття інтервалу фіксовані, вони прописані в Проспекті емісії фонду.
найвищу прибутковість за 2006 рік на Україні показав: - Інтервальний диверсифікований пайовий інвестиційний фонд “Достаток” Відкритого акціонерного суспільства “КИНТО”
Приріст вартості Паю за 2006 рік - 47,08% (дані на 29.12.06).
Мінімальна сума інвестиції - необхідно запрошувати в компанії
Номінальна вартість - 50коп
На 02.02.2007 роки вартість Паю - 5,20грн.
Заявки на викуп інвестиційних сертифікатів приймаються:
- компанією - з 2 по 20 число кожного місяця;
- агентами по викупу інвестиційних сертифікатів - з 5 по 15 число кожного місяця
Придбати цінні папери інвестиційних фондів - можна як в самій компанії, так і через агентів. Компанія знаходиться в м. Києві. Агенти компанії - головні офіси агентів знаходяться в м. Київ і м. Харків. А ось щодо інших міст - дану інформацію необхідно запрошувати.
Закриті Піфи створюються на певний термін, який указується в Регламенті фонду. При цьому такі фонди не зобов’язані викупляти свої паї, інвестори отримують гроші тільки після припинення діяльності фонду. Це зручно для середньострокових інвестицій, оскільки дозволяє купувати значні пакети акцій або нерухомість, не піклуючись про їх ліквідність і не побоюючись раптового відтоку засобів пайовиків.
найвищу прибутковість за 2006 рік на Україні показав закритий пайовий фонд “Кремінь Інвест” КУА Альтера Ессет Менеджмент.
Приріст вартості Паю за 2006 рік - 81,01%. (дані на 29.12.06)
Мінімальна сума інвестиції - необхідно запрошувати
Номінальна вартість - 100,00грн
На 31.01.2007 роки вартість Паю - 179,32грн.
Початкова дата розміщення інвестицій - 18.01.2005
Термін дії - 18.01.2020года
Офіси компанія знаходиться в м. Києві і м. Донецьку.
Перед покупкою паїв необхідно звернути увагу на наступну важливу інформацію, що міститься в Регламенті і Проспекті емісії фонду:
- тип фонду (відкритий, інтервальний, закритий);
- якщо фонд інтервальний, то терміни прийому заяв на приобретение/ викуп паїв;
- мінімальна сума інвестицій;
- розмір комісії при покупці і продажі паїв - при подачі заяв в компанію, що управляє, і кожному з її агентів;
- термін з дня погашення паїв, протягом якого здійснюється виплата грошової компенсації.
Опис того, як дізнатися поточну ціну паю що цікавить Вас Піфа, знаходиться нижчим. Але якщо Ви тільки збираєтеся купити паї Піфа, то Вам потрібна інформація не про ціну паю, а про мінімальну суму вкладення, допустиму у вибраному Пайовому Інвестиційному Фонді.
При вкладенні грошей до Пайового Інвестиційного Фонду ціна одного паю служить тільки для визначення точної частки Піфа, якої набуває пайовик. На рішення пайовика щодо суми вкладення ціна паю ніяк не впливає. Наприклад, пайовик хоче вкласти $10.000 в паї якогось Піфа. Йому не важливо, коштує пай $100 або $1.000 - в першому випадку він просто отримує вдесятеро більше паїв, кожний з яких відповідає вдесятеро меншій частці Піфа. У будь-якому випадку пайовик отримує одну і ту ж сумарну частку Піфа, просто вона буде виражена різною кількістю паїв (причому кількість паїв може бути дробом).
Якщо Ви хочете визначити, чи по кишені Вам той або інший ПІФ, Вам потрібно дивитися не на ціну паю, а на мінімальну суму первинної покупки, яка може бути як вище, так і нижче за ціну паю. Найчастіше вона складає 10.000-30.000 крб., хоча не так рідкісні Піфи, в які можна увійти за 1.000 руб, при тому, що ціна паю цих Піфов, як правило, вище. Якщо пай коштує 4.000 крб., а Ви вносите до Пайового Інвестиційного Фонду 1.000 крб., то Вам нарахують 0,25 паю. Повторні покупки паїв практично у всіх Піфах можливі на суми 1.000-2.500 крб. - можна щомісячно відраховувати невеликі суми із зарплати, або з інших доходів. Мінімальну ціну покупки можна дізнатися на сторінці Піфа або на сайті компанії, що управляє.
Після вкладення грошей до Пайового Інвестиційного Фонду поточна ціна паю потрібна пайовикові для визначення приросту його капіталу, тобто для порівняння ціни паю під час покупки і ціни паю на сьогоднішній день. Якщо ціна одного паю виросла на Х%, то вкладений до цього Пайового Інвестиційного Фонду капітал пайовика виріс на ці ж самі Х%, незалежно від того, скільки паїв він купив.
OTP Group
Діяльність OTP Group бере свій початок в 1949 році, коли був створений Державний ощадний і комерційний банк OTP Bank Plc. У 1995-1999 рр. банк пережив істотні трансформації, перетворившись на універсальний роздрібний банк, 100% акцій якого знаходяться у вільному обігу на Будапештській фондовій біржі. Його глобальні депозитарні розписки (GDR) котируються на фондових біржах Люксембурга і Лондона.
Після закінчення приватизаційних процесів OTP Bank Plc. почав міжнародну експансію на окремі країни Центральної і Східної Європи, які демонструють високий потенціал економічного зростання. Низка вдалих операцій дозволила банку в 2006 році стати ключовим гравцем в даному регіоні.
Зараз OTP Group об’єднує більше 40 фінансових установ, серед яких, - банок, лізингових і факторингових компаній, пенсійних фондів, страхових компаній і компаній по управлінню активами. Через свої дочірні структури група OTP здійснює операції на ринках Угорщини, Болгарії, Хорватії, Румунії, Сербії, Словаччини, Чорногорії, Росії і України.
за Час свого існування OTP Group придбала надійну репутацію у всій Європі.
OTP Bank (Україна)
В червні 2006 долі OTP Bank PLC. (Угорщина) придбав одного з лідерів вітчизняного ринку фінансового сектора - Райффайзенбанк Україна, який був установлений в березні 1998 року як банк з 100%-м іноземним капіталом.
З моменту своєї установи банк займає провідні позиції в корпоративному бізнесі і зарекомендував себе як банк-новатор, який один з перших в Україні почав надавати такі послуги, як проектне фінансування, структуроване торгове фінансування і т.д.
В 2001 році банк входить в десятку найбільших банків України і продовжує свою діяльність як універсальний банк.
У листопаді 2006 року після завершення процедури придбання, банк перейменовується в OTP Bank і стає частиною могутньої європейської фінансової групи OTP Group.
Сьогодні OTP Bank - це універсальний банк, який є одним з лідерів вітчизняного банківського сектора.
OTP Fund Management
Компанія OTP Fund Management є найбільшим інституційним інвестором в Угорщині, який утримує провідні позиції на угорському ринку державних цінних паперів і на Будапештській фондовій біржі.
Юридичний попередник OTP Fund Management - компанія OTP Investment Fund Management, була установлена в липні 1993 року із статутним капіталом 5 млн. HUF. У вересні 1998 року вона було трансформована в компанію OTP Fund Management з одночасним збільшенням статутного капіталу через емісію акцій до 500 млн. HUF . Завдяки успішній діяльності OTP Fund Management і зростанню ринкової вартості її акцій, в кінці 2003 року акціонерний капітал Компанії склав 5 380 млн. HUF.
Створена з метою проведення діяльності по управлінню активами, OTP Fund Management стрімко нарощувала частку ринку і в 1999 році стала його лідером. В кінці 2004 долі частка OTP Fund Management на угорському ринку фондів цінних паперів перевищила 40%.